Korea Investment & Securities emitió un análisis sobre GC Greencross el 4 de agosto, señalando que aunque el desempeño del segundo trimestre fue débil debido al diferimiento del reconocimiento de ventas de productos clave hacia la segunda mitad del año, se anticipa una mejora sustancial de resultados en el segundo semestre. La casa de bolsa mantuvo su recomendación de "compra", pero redujo el precio objetivo de la acción a 160.000 wones, un 16% por debajo de la estimación anterior.
Los analistas Wei Hae y Lee Da-young de Korea Investment & Securities explicaron: "Las ventas consolidadas del segundo trimestre fueron de 421.200 millones de wones, con una ganancia operativa de 1.700 millones de wones, por debajo de las expectativas del mercado. El impacto principal fue el aplazamiento del reconocimiento de ventas de productos clave hacia el segundo semestre del año".
En el segmento de productos sanguíneos, las ventas disminuyeron al diferirse el reconocimiento de ciertos volúmenes de envíos hacia el tercer trimestre. El segmento de vacunas también enfrentó limitaciones en el aumento de ventas estacional debido al aplazamiento del cronograma de producción de la vacuna antigripal. En el caso de inmunoglobulina "Aliglo", la rentabilidad se deterioró tras diferirse ventas de algunos países asociados globales hacia el cuarto trimestre.
Sin embargo, Korea Investment & Securities proyecta una expansión significativa de la mejora de resultados a partir del segundo semestre. La casa de bolsa estima ventas totales anuales de 2.005.400 millones de wones y ganancia operativa de 70.500 millones de wones.
Específicamente, en el tercer trimestre se espera el reconocimiento de ventas diferidas de la vacuna antigripal y Aliglo, además de parte de los adelantos generados por la venta de la participación en Curevac de Eli Lilly. Para el cuarto trimestre, se anticipa la expansión de exportaciones globales de Humattrope y el logro de ventas trimestrales récord de Aliglo.
Los analistas evaluaron: "A medida que avanzan el desarrollo de formulaciones de inyección subcutánea (SCIG) y las inversiones en instalaciones de producción, se reforzarán también los motores de crecimiento a mediano y largo plazo. Se espera que destaque el fortaleza de la empresa como farmacéutica con características defensivas, más allá de la volatilidad operativa a corto plazo".
* Este artículo ha sido traducido por IA.