Las ganancias operativas de CU y GS25 suben 22,3% y 27,5% respectivamente, superando proyecciones del mercado
Saturación del mercado de tiendas de conveniencia: ralentización de nuevas aperturas y apuesta por productos frescos, marcas propias y tiendas especializadas
Interior de la tienda GS25 Cheonan Dujeong Golden, la tienda número 1000 de formato reforzado en frescos de GS25 [Foto=GS25]
Los dos líderes del mercado de tiendas de conveniencia de Corea del Sur, CU y GS25, registraron resultados del segundo trimestre que superaron ampliamente las expectativas del mercado. El desempeño fue impulsado por la combinación del subsidio estatal a combustibles, el aumento de turistas extranjeros y el incremento en las ventas de productos de verano debido a una ola de calor temprana. Analistas señalan que una estrategia de "crecimiento cualitativo", enfocada en aumentar las ventas y rentabilidad de tiendas existentes en lugar de abrir nuevas sucursales de manera agresiva, también está mostrando resultados positivos.
GS Retail anunció el 7 de agosto que la ganancia operativa del grupo consolidado en el segundo trimestre de este año alcanzó 109.400 millones de wones, un aumento del 27,5% respecto al mismo período del año anterior, según cifras provisionales. Las ventas totales fueron de 3,1751 billones de wones, un incremento del 6,7% comparado con el año pasado. La ganancia neta aumentó 354,5% hasta alcanzar 64.600 millones de wones. La ganancia operativa superó el consenso de F&Guide de 101.300 millones de wones.
BGF Retail, la empresa operadora de CU, publicó sus resultados un día antes, registrando ventas de 2,4268 billones de wones y una ganancia operativa de 84.900 millones de wones. Ambas cifras representan aumentos del 6% y 22,3% respectivamente respecto al año anterior. La ganancia operativa superó las proyecciones del mercado de 83.400 millones de wones. Ambas empresas lograron crecimientos de dos dígitos en ganancias a pesar de los costos únicos asociados a un paro de transporte y logística.
El negocio principal de tiendas de conveniencia fue el factor clave en la mejora del desempeño de ambas empresas. Las ventas de GS25 en el segundo trimestre alcanzaron 2,3844 billones de wones, un aumento del 7,1%, mientras que la ganancia operativa creció 21% hasta 71.400 millones de wones. En particular, las ventas promedio diarias por tienda existente registraron un crecimiento del 7,5%.
GS25 se ha enfocado en el "rascado y reconstrucción" —mejorar tiendas existentes o reubicarse en ubicaciones de mayor potencial— y en el refuerzo de productos frescos, en lugar de simplemente expandir el número de tiendas. Las tiendas de formato reforzado en frescos alcanzaron las 1.000 ubicaciones. Como resultado, las ventas de productos de compra semanal como verduras, frutas y productos cárnicos en el segundo trimestre saltaron 49,6% en comparación con el año anterior, con incrementos de 64% en verduras, 61% en cárnicos y 28% en frutas.
El consumo de turistas extranjeros también emergió como un nuevo motor de crecimiento. Tomando como referencia los métodos de pago de clientes extranjeros, las ventas de GS25 de turistas extranjeros en el segundo trimestre aumentaron 67,2% comparado con el año anterior. Las colaboraciones utilizando propiedad intelectual como "Monchhichi" y "Tzuyang", junto con productos de comida coreana y ofertas diferenciadas, han impulsado la demanda adicional, especialmente en zonas comerciales con alta concentración de turistas.
CU también se benefició de la mejora en el ambiente de consumo. BGF Retail atribuyó el aumento en las ventas de productos de verano de mayor margen de ganancia, como bebidas y helados, a la menor cantidad de días de lluvia y a las temperaturas promedio más elevadas en comparación con el año anterior. El subsidio estatal a combustibles y el aumento de turistas extranjeros también fueron identificados como factores clave que impulsaron el crecimiento de tiendas existentes.
Los cambios en la composición de productos llevaron a una mejora en la rentabilidad. En CU, la proporción de alimentos frescos y productos procesados en las ventas totales aumentó 0,4 y 0,9 puntos porcentuales respectivamente respecto al año anterior. Por el contrario, la proporción de cigarrillos, que tiene márgenes de ganancia relativamente menores, disminuyó. La expansión de productos diferenciados como "Dessert You Can Eat" y la comida rápida de marca propia "PBICK The Kitchen" también contribuyeron a la mejora de márgenes.
El sólido desempeño de los dos líderes del sector es significativo porque refleja un cambio en la dinámica competitiva de la industria: la competencia se está desplazando del "número de tiendas" hacia las "ventas por tienda". Según el Ministerio de Comercio, Industria y Energía, el número total de tiendas entre los cuatro operadores principales (GS25, CU, Seven-Eleven e Emart24) alcanzó 53.266 al cierre del año pasado, una disminución de 1.586 tiendas respecto al año anterior. Esta es la primera vez que el número de tiendas de conveniencia disminuye anualmente desde su introducción en Corea del Sur en 1988.
El número de tiendas de GS25 disminuyó de 18.112 en 2024 a 18.005 el año pasado, un retroceso de 107 sucursales que marcó su primer crecimiento negativo. CU fue la única entre los cuatro operadores en aumentar el número de tiendas al cierre del año pasado, alcanzando 18.711, aunque el crecimiento neto anual —nuevas aperturas menos cierres— se desaceleró drásticamente, pasando de 975 tiendas en 2023 a 696 en 2024 y a solo 253 el año pasado.
A medida que los mercados clave se saturan, la estrategia competitiva está cambiando: en lugar de expandir agresivamente el número de tiendas, las empresas están mejorando la selección de productos y ubicaciones de sucursales existentes. CU está expandiendo tiendas especializadas en compra semanal y su concepto de "Smart Grocery", mientras que en áreas frecuentadas por turistas extranjeros como Myeongdong, Hongdae y Seongsu, está reforzando productos adaptados al turismo, incluyendo fideos coreanos, snacks y alimentos de preparación instantánea.
GS Retail tiene la intención de convertir esta estrategia en su modelo de crecimiento de mediano y largo plazo. En el plan de mejora del valor empresarial anunciado el mismo día, la compañía estableció una meta de ganancia operativa de 380.000 millones de wones para 2028 y se comprometió a expandir tiendas de formato reforzado en frescos de GS25 y sus marcas propias diferenciadas. La empresa también tiene la intención de mejorar la productividad por tienda y la eficiencia de capital mediante la reestructuración de tiendas y activos ineficientes.
Un ejecutivo de la industria señaló: "Es necesario prestar atención al hecho de que las ventas de tiendas existentes aumentaron significativamente, aunque factores a corto plazo como el subsidio a combustibles y la ola de calor también influyeron en los resultados. A medida que el mercado de tiendas de conveniencia entra en una fase de saturación, la competencia pasará de enfocarse en nuevas aperturas a la mejora de la rentabilidad por tienda".
* Este artículo ha sido traducido por IA.