Desde el 19 de agosto, operadores individuales están obligados a realizar simulacros en productos apalancados de una sola acción; los fondos se dirigen hacia índices estadounidenses y productos de compra cubierta
A partir de mañana, los requisitos para que los inversores individuales inviertan en productos apalancados de una sola acción se endurecen considerablemente.
Según la Comisión de Servicios Financieros, la Bolsa de Valores de Corea del Sur ampliará a partir del 19 de agosto el servicio de simulacro de operaciones, actualmente aplicado a transacciones de futuros y opciones así como a ventas en descubierto, para incluir inversiones en productos apalancados de una sola acción tanto de emisores nacionales como extranjeros. Los inversores individuales deberán realizar simulacros de operaciones durante al menos 1 hora cada día de operación, durante un mínimo de 5 días de operación, completando un total de al menos 5 horas de simulacros.
Previamente, para invertir en productos apalancados de una sola acción ya era necesario completar capacitación en línea de 2 horas, dividida entre cursos básicos y avanzados, y mantener un depósito mínimo de 30 millones de wones en efectivo. Ahora se suma este procedimiento adicional de simulacro de operaciones en un entorno similar al de las operaciones reales.
Las autoridades financieras están reforzando progresivamente los mecanismos de protección al inversor debido a los riesgos inherentes a los productos apalancados de una sola acción. Los productos apalancados tienen una estructura que sigue los rendimientos diarios del activo subyacente multiplicados por un factor determinado, lo que significa que las pérdidas pueden expandirse rápidamente a medida que aumenta la volatilidad de los precios de las acciones.
En el mercado de fondos cotizados en bolsa (ETF), se observa que los fondos de inversores individuales se están concentrando en índices estadounidenses principales y productos de compra cubierta.
Según ETF CHECK de Koscom del 18 de agosto, entre los 10 principales ETF con entrada neta de fondos del 11 al 13 de agosto, 4 eran productos que siguen índices estadounidenses principales como el S&P 500 y el Nasdaq 100. El producto "TIGER EE.UU. S&P 500" recibió una entrada neta de 212.400 millones de wones, mientras que "KODEX EE.UU. Nasdaq 100" recibió 100.000 millones de wones. Los productos "KODEX EE.UU. S&P 500" y "TIGER EE.UU. Nasdaq 100" también recibieron 96.500 millones de wones y 65.200 millones de wones respectivamente.
El patrón es similar cuando se amplía el análisis a compras netas por inversores individuales. Entre el 3 y el 17 de agosto, los dos ETF más comprados por inversores individuales fueron "TIGER EE.UU. S&P 500" (281.800 millones de wones) y "KODEX EE.UU. Nasdaq 100" (191.100 millones de wones).
También se ha observado una concentración de fondos en ETF de compra cubierta que buscan flujos de efectivo regulares. Del 11 al 13 de agosto, "KODEX 200 Compra Cubierta Semanal Objetivo" registró una entrada neta de 214.700 millones de wones, mientras que "TIGER Compra Cubierta Activa Top 10 Semiconductores" y "RISE Compra Cubierta Semanal Fija Valor Corea del Sur" recibieron 74.500 millones de wones y 42.400 millones de wones respectivamente.
La estrategia de compra cubierta implica mantener acciones o un índice mientras se venden opciones de compra para generar primas, que luego se distribuyen como dividendos u otros pagos. A cambio de renunciar a parte de las ganancias en mercados alcistas, esta estrategia permite aprovechar los flujos de efectivo y reducir la volatilidad en mercados laterales o volátiles.
Por otro lado, con el repunte reciente del mercado bursátil doméstico, algunos productos apalancados han registrado toma de ganancias. Del 3 al 14 de agosto, los inversores individuales vendieron en neto 318.600 millones de wones del producto "KODEX Apalancado Kosdaq 150". Los productos apalancados de una sola acción de Samsung Electronics y SK Hynix también registraron ventas netas de aproximadamente 220.100 millones de wones y 251.300 millones de wones respectivamente.
* Este artículo ha sido traducido por IA.