Los depósitos en dólares se acercan a los 750.000 millones; crece el interés en barras de oro y banca de oro
La volatilidad del mercado de valores deprime la confianza inversora; disminuyen las inversiones apalancadas y crece la cautela
La caída del tipo de cambio del won coreano frente al dólar y la ampliación de la volatilidad en los mercados de valores están acelerando los movimientos de capital entre los inversores. Mientras los depósitos en dólares y productos relacionados con el oro acumulan fondos, las ventas de fondos cotizados en bolsa (ETF) y los saldos de créditos de corto plazo se contraen, evidenciando una clara preferencia por activos seguros en el sector bancario.
Según datos de la industria financiera del 23 de agosto, el saldo total de depósitos en dólares de los cinco principales bancos (Banco Nacional de Corea, Shinhan, Hana, Woori y NH Nonghyeop) al 20 de agosto alcanzó 74.920 millones de dólares. Esta es la cifra más elevada desde que comenzó el registro de estadísticas combinadas de estos cinco bancos en mayo de 2021.
El tipo de cambio, que a principios de julio rozaba los 1.556 wones por dólar, cerró el 21 de agosto en 1.386,5 wones, registrando su mínimo en 11 meses. Conforme el tipo de cambio ha bajado rápidamente desde su máximo, ha aumentado la demanda de inversores por mantener posiciones en dólares.
Con el repunte en los precios del oro, las ventas de productos relacionados, como barras de oro y banca de oro, también han aumentado. Hasta el 20 de agosto de este mes, las ventas de barras de oro en los cinco principales bancos alcanzaron 82.960 millones de wones. Este nivel es el más alto desde enero de este año (85.940 millones de wones).
El saldo de banca de oro en el Banco Nacional de Corea, Shinhan y Woori al 20 de agosto fue de 1,8107 billones de wones, un aumento de 94.800 millones de wones respecto a finales de julio (1,7159 billones de wones). El saldo de banca de oro registró un cambio de tendencia alcista después de siete meses desde enero de este año.
El precio internacional de los futuros de oro alcanzó 4.680,6 dólares por onza, un aumento del 15,5% respecto a finales del mes anterior. Con la desaceleración de los indicadores de empleo y precios en Estados Unidos, las preocupaciones sobre un aumento de tasas de interés por parte de la Reserva Federal se han atenuado, impulsando el repunte en los precios del oro.
También se han acumulado fondos en depósitos a plazo. El saldo de depósitos a plazo de los cinco principales bancos alcanzó 998,764 billones de wones al 20 de agosto, aproximándose a la marca de 1.000 billones de wones. En el mes de julio aumentó 35,5401 billones de wones en un solo mes, y hasta este mes se ha incrementado en 13,7665 billones de wones. Parece que los inversores fatigados por la volatilidad del mercado están inmovilizando sus fondos en los bancos.
Por el contrario, la confianza inversora muestra una postura más cautelosa frente a la volatilidad del mercado de valores. Mientras el aumento en los rendimientos de bonos de largo plazo estadounidenses representa una presión sobre los mercados financieros globales, en el mercado de valores doméstico se suma la variación en el flujo de inversores extranjeros, ampliando las fluctuaciones de precios. Analistas señalan que, a medida que resulta más difícil predecir la dirección de los precios de las acciones a corto plazo, aumenta el número de inversores que adoptan una postura de espera.
El volumen de ventas de ETF en los cinco principales bancos fue de 463.400 millones de wones hasta el 20 de agosto, registrando una disminución del 81% (1,9955 billones de wones) en comparación con julio. En relación con el máximo alcanzado en mayo (15,3171 billones de wones), el volumen de ventas de ETF ha disminuido cerca del 97%.
La demanda de inversiones apalancadas también se contrae. El saldo de créditos de corto plazo en los cinco principales bancos al 20 de agosto fue de 44,0180 billones de wones, una disminución de 65.200 millones de wones respecto a finales de julio. Tras un período de aumentos consecutivos a medida que se desarrollaba el boom bursátil (44,1482 billones de wones a finales de mayo, 43,2812 billones de wones a finales de junio, 44,1732 billones de wones a finales de julio), se espera una caída después de cuatro meses.
Un funcionario del sector bancario señaló: "Al analizar las recientes consultas de inversión de nuestros clientes, se observa una tendencia más fuerte hacia la búsqueda de confianza y seguridad mediante activos en efectivo o activos seguros, en lugar de perseguir activos rentables de manera activa. Hay un ambiente en el que los inversores ajustan el momento de su inversión mientras monitorizan conjuntamente el comportamiento del tipo de cambio, el precio del oro y las tendencias del mercado de valores."
* Este artículo ha sido traducido por IA.