El alza de tasas en cajas de ahorro es 3,7 veces mayor que en bancos
Preocupación por el aumento de la carga de reembolso y la tasa de morosidad en deudores vulnerables
Según datos del Banco de Corea publicados el 30 de agosto, la tasa de crédito hipotecario de nueva cartera de las cajas de ahorro en julio alcanzó el 5,20% anual, frente al 4,76% de junio, lo que representa un alza de 0,44 puntos porcentuales. Las instituciones de crédito mutualista, integradas por cooperativas agrícolas, cajas rurales, cooperativas de crédito y cooperativas de pesca, también elevaron sus tasas en el mismo período de 4,42% a 4,77%, un incremento de 0,35 puntos porcentuales.
En contraste, los bancos de depósito aumentaron sus tasas de crédito hipotecario de nueva cartera de apenas 4,36% a 4,48%, es decir, un alza de 0,12 puntos porcentuales. El incremento de tasas en las cajas de ahorro fue aproximadamente 3,7 veces superior al de la banca. La brecha de tasas entre cajas de ahorro y bancos se amplió a 0,72 puntos porcentuales.
El aumento acelerado de las tasas en el sector financiero no bancario obedece a la elevación de los costos de financiamiento y al incremento de márgenes de riesgo que reflejan la calidad crediticia de los deudores. Las cajas de ahorro son particularmente sensibles a estos cambios debido a su mayor dependencia de productos de captación a corto plazo, como depósitos con vencimiento a un año. Cuando suben las tasas de referencia, estos costos de fondeo se incrementan proporcionalmente, lo que presiona al alza los márgenes operacionales.
El encarecimiento no se limita al crédito hipotecario. En julio, la tasa de crédito al consumo de las cajas de ahorro ascendió a 13,43%, con un alza de 0,63 puntos porcentuales respecto a junio, alcanzando el nivel más alto desde marzo del año anterior. Las cajas rurales elevaron sus tasas de crédito general a 5,15%, con un incremento de 0,48 puntos porcentuales, mientras que las cooperativas de crédito subieron al 5,16%, un alza de 0,14 puntos porcentuales. Ambas registraron máximos para lo que va del año.
La preocupación de los analistas radica en que los deudores que encuentran dificultades para acceder al crédito en la banca tradicional quedan expuestos a tasas más elevadas en el sector no bancario. A pesar de que las autoridades financieras elevaron recientemente los límites de crédito al consumo, los bancos mantienen criterios de aprobación restrictivos y límites de cartera ajustados para el crédito hipotecario.
Los datos respaldan esta tendencia. Según la plataforma de comparación y mediación de créditos Finda, en el segundo trimestre de 2026 el número de operaciones de crédito del sector no bancario otorgadas a deudores con calificación crediticia superior a 900 puntos fue de 831 transacciones, lo que representa un aumento de aproximadamente 20% respecto a 693 en el primer trimestre. El número de consultas de límites de crédito en el sector no bancario por parte de deudores de alta calificación también creció en 28.573 operaciones en agosto respecto a junio.
Los expertos advierten que una prolongación de la tendencia alcista de tasas podría rebasar la capacidad de reembolso de los deudores y afectar la solidez del sector no bancario. El profesor Kim Dae-jong, de la Facultad de Administración de la Universidad de Sejong, señala: "Las cajas de ahorro y las instituciones mutualistas presentan una mayor concentración de cartera en deudores vulnerables, trabajadores por cuenta propia y crédito inmobiliario que los bancos, lo que podría derivar en tasas de morosidad más elevadas e incremento de activos problemáticos. Es necesario que adopten medidas conservadoras de gestión de solvencia, como la constitución preventiva de provisiones, para hacer frente a una posible prolongación de las altas tasas de interés y a un retraso en la recuperación económica".
* Este artículo ha sido traducido por IA.