Desacuerdo sobre si se vulneró bien jurídico social en ganancia ilícita de 260 mil millones de wones
Dos rechazos de orden de detención sin resolver; reapertura de investigación sigue siendo posible
![Bang Si-hyuk, presidente de Hive, comparece ante la Unidad de Investigación de Delitos Financieros de la Comisaría Metropolitana de Seúl el 15 de septiembre del año pasado como persona investigada, respondiendo a preguntas de la prensa. [Foto=Yonhapnews]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/09/03/20260903162511953897.png)
La policía remitió ayer a la Fiscalía a Bang Si-hyuk, presidente de Hive, sin solicitar su detención. Bang es investigado por supuestamente engañar a inversores durante el proceso de oferta pública inicial (OPI) de Hive para obtener ganancias ilícitas por aproximadamente 260 mil millones de wones. El desacuerdo entre policía y fiscalía sobre si se configuró fraude transaccional conforme a la Ley del Mercado de Capitales sugiere que la Fiscalía podría solicitar una investigación complementaria.
Según fuentes judiciales consultadas el 3 de septiembre, la Unidad de Investigación de Delitos Financieros de la División de Investigaciones Amplias de la Comisaría Metropolitana de Seúl remitió ayer a Bang y cuatro personas más a la Fiscalía del Distrito Sur de Seúl por presuntas violaciones de la Ley del Mercado de Capitales.
Bang y los demás investigados son acusados de haber engañado a accionistas mayoritarios en 2019, informándoles que no existía plan de salida a bolsa, para inducirlos a vender sus participaciones a un fondo de inversión privada específico. Posteriormente, tras la cotización de Hive, dispusieron de las acciones y se apropiaron de ganancias ilícitas.
La policía determinó que Bang ordenó en abril de 2019 evaluar la OPI como método de financiación y conformó el equipo de preparación para la cotización en julio del mismo año. Sin embargo, entre agosto y octubre de 2019, según la investigación, Bang y su equipo informaron a los accionistas mayoritarios que no había planes de salida a bolsa, recomendándoles vender sus acciones.
Empleados del fondo de inversión privada informaron a inversores entre octubre y noviembre de 2019 sobre los planes de cotización de Hive y las ganancias esperadas, adquiriendo luego las participaciones de los accionistas mayoritarios a través de una sociedad anónima de propósito especial. Hive se cotizó en el mercado de valores en octubre de 2020, y el fondo de inversión privada vendió todas sus acciones en dos ocasiones.
La ganancia ilícita calculada por la policía asciende a un total de 263 mil millones de wones. La corte aceptó la solicitud de decomiso preventivo anterior a la acusación por la cantidad total. Se estima que Bang obtuvo aproximadamente 150 mil millones de wones de la ganancia ilícita total.
Policia y Fiscalía mantuvieron posiciones divergentes sobre si las acciones de Bang vulneraron el bien jurídico social. La policía consideró el ocultamiento de información sobre la cotización, la adquisición de acciones antiguas, la venta de acciones tras la cotización y la distribución de ganancias como un único plan delictivo coordinado. Según esta perspectiva, al utilizarse información monopolizada por la administración para obtener beneficio, se vulneraría el "bien jurídico social", afectando la equidad y confiabilidad del mercado de capitales.
Por el contrario, la Fiscalía consideró que el engaño a accionistas mayoritarios para transferir sus participaciones constituiría más bien una "vulneración de bien jurídico individual" que una vulneración de bien jurídico social.
La policía solicitó una orden de detención el 21 de abril. La Fiscalía la rechazó argumentando que faltaba justificación suficiente respecto a la necesidad de detención y la vulneración de bien jurídico social. El 30 de abril, la policía presentó nuevamente una solicitud de orden de detención, pero la Fiscalía volvió a rechazarla, indicando que las observaciones anteriores no habían sido suficientemente atendidas.
Posterior a ello, la policía revisó jurisprudencia nacional e internacional y recabó opiniones de académicos y autoridades financieras. Sin embargo, mantuvo su posición inicial. Al no lograr acercar posiciones con la Fiscalía y sin que surgieran nuevos elementos, la policía remitió el caso sin solicitar una tercera orden de detención.
Analistas judiciales advierten que, habida cuenta de que los argumentos legales señalados por la Fiscalía en los dos rechazos previos no han sido resueltos, la Fiscalía enfrentaría dificultades para acusar de inmediato. La Fiscalía podría requerir una investigación complementaria a la policía o adelantarla por cuenta propia tras revisar los registros de investigación.
Un abogado con trayectoria como jefe de fiscales señaló: "Si la Fiscalía acusa sin resolver los aspectos que en dos ocasiones determinó que requerían complementación, la prueba de los cargos enfrentará inevitables dificultades."
El equipo de defensa de Bang manifestó: "Hemos proporcionado consistentemente explicaciones fundamentadas en información y evidencia objetiva respecto a los argumentos presentados. Esperamos que las dudas se resuelvan de manera transparente en los procedimientos posteriores."
* Este artículo ha sido traducido por IA.