Los ETF mixtos de bonos atraen 12 billones de wones en lo que va del año
A, un empleado de tercera generación en su empresa, enfrenta últimamente dilemas sobre inversión personal. Si bien en su entorno hay quienes han obtenido grandes ganancias con inversiones en acciones, la reciente volatilidad del mercado bursátil le genera inquietud. Por otra parte, depositar dinero en cuentas de ahorro le parece que implica una pérdida de valor. Se pregunta: "¿No existe un buen producto de inversión que sea seguro y que ofrezca rendimientos atractivos?". Un colega de la misma empresa, B, le recomendó un producto: un fondo cotizado en bolsa (ETF) mixto de bonos y acciones. Este producto representa un ejemplo típico de instrumento híbrido que persigue simultáneamente estabilidad y rentabilidad.
Los ETF mixtos de bonos crecen 12 billones de wones solo este año
La palabra clave del mercado de inversión personal en la segunda mitad de este año es, sin duda, "volatilidad". Debido a la turbulencia en los mercados bursátiles, las estrategias de inversión de alto riesgo enfocadas exclusivamente en acciones se vuelven más difíciles, y los inversores están dirigiendo su atención hacia productos de inversión "menos riesgosos" y "más estables". Los ETF mixtos de bonos se encuentran entre ellos.
Según datos de la Bolsa de Valores de Corea del Sur del 10 de septiembre, el patrimonio neto total de los ETF mixtos de bonos nacionales cotizados fue de 18,7549 billones de wones al 8 de septiembre. Esta cifra incluye tanto bonos nacionales como internacionales, pero excluye los ETF de fondos de fecha objetivo (TDF). En comparación con 6,8927 billones de wones a principios de enero, esto representa un aumento del 172,2%. Solo en lo que va del año, se han acumulado 11,8622 billones de wones en nuevos fondos.
Los ETF mixtos de bonos, como su nombre lo indica, son productos que se gestionan invirtiendo simultáneamente en acciones y bonos. En comparación con productos que invierten únicamente en acciones, estos reducen la volatilidad al incluir bonos, mientras que mantienen el potencial de rentabilidad derivado de la subida del mercado bursátil. Recientemente, la oferta se ha diversificado más allá de la inversión en índices representativos, surgiendo productos que invierten en acciones o temas específicos mientras también incluyen bonos.
Los ETF mixtos de bonos están ganando una atención particular en el mercado de fondos de pensión, principalmente debido a la "regla del 70%". Los planes de pensión de contribución definida (DC) y las cuentas de retiro individual (IRP) permiten que los afiliados seleccionen directamente los productos de inversión, pero solo pueden invertir hasta el 70% de los fondos acumulados en activos de riesgo como acciones. En contraste, los ETF mixtos de bonos, si cumplen ciertos requisitos para ser clasificados como activos seguros en el régimen de pensión, pueden ser incluidos hasta el 100% en la cuenta.
Por ejemplo, si un inversionista destina el 30% de sus fondos de pensión a un ETF mixto de bonos con una ponderación de acciones del 50%, el 15% de la cuenta total se expone a acciones a través de este producto. Si además se invierte en un producto tradicional de acciones hasta el límite de riesgo del 70%, la ponderación total de acciones en la cuenta puede alcanzar un máximo de aproximadamente el 85%. Esta es la razón por la que se convierte en una opción para inversores que desean aumentar su exposición a acciones pero también respetan los límites de activos de riesgo de sus fondos de pensión.
Soo-jin Han, analista senior de Corredores de Bolsa Samsung, señala que "el ámbito de productos está expandiéndose más allá de índices representativos tradicionales y carteras centradas en bonos, incorporando acciones individuales y temas específicos junto con bonos". Asimismo, afirma que "la demanda de fondos de pensión que buscan mantener la exposición a acciones mientras reducen simultáneamente la volatilidad está impulsando el crecimiento de los ETF mixtos de bonos".
De semiconductores a automóviles... Los productos también se especializan
A medida que aumenta el interés de los inversores, también crece la variedad de productos ETF mixtos de bonos. Solo en 2026 se lanzaron 20 nuevos productos. Entre ellos, los ETF mixtos de bonos que contienen acciones de semiconductores ganan especial popularidad. Un producto destacado es el "RISE Samsung Electronics SK Hynix Bonos Mixtos 50", lanzado en febrero. Este producto mantiene el 25% en Samsung Electronics y el 25% en SK Hynix, invirtiendo el 50% restante en bonos del Tesoro y otros valores de seguridad. El patrimonio neto de este producto era de 32,2 mil millones de wones en el momento de su cotización, pero se incrementó a 4,1917 billones de wones al 8 de septiembre. El KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bonos Mixtos 50, cotizado en abril, también vio su patrimonio neto crecer de 215,1 mil millones de wones a 1,5591 billones de wones.
Las sociedades gestoras de activos están lanzando sucesivamente productos relacionados. El mes pasado se introdujeron varios productos con exposición a semiconductores, incluyendo ▲PLUS SK Hynix Sandisk Bonos Mixtos 50 ▲FOCUS Financiero Semiconductor Participaciones Bonos Mixtos 50 Activo ▲ACE Samsung Electronics SK Hynix Plus Bonos Mixtos 50 ▲TIGER Samsung Electronics SK Hynix Bonos de EE.UU. Mixtos 50.
También han surgido productos que amplían sus objetivos de inversión hacia automóviles y otros sectores. Ejemplos destacados incluyen ▲WON Samsung Electronics Hyundai Motor Bonos Mixtos 50 ▲1Q Hyundai Motor Kia Bonos Mixtos 50 ▲KIWOOM Grupo Hyundai Motor TOP 3 Bonos Mixtos 50. El mercado está experimentando una expansión desde productos tradicionales que combinaban índices representativos con bonos hacia productos que utilizan acciones individuales y temas específicos.
Sin embargo, no debe asumirse que un producto es 100% seguro solo porque lleva el nombre de "mixto de bonos". En particular, los productos que concentran la inversión en acciones específicas, como Samsung Electronics o SK Hynix, pueden presentar mayor volatilidad en la componente de acciones en comparación con los ETF mixtos de bonos diversificados.
* Este artículo ha sido traducido por IA.