Kiwoom Securities señaló el 15 de septiembre que LG Display enfrenta mayores presiones en resultados a corto plazo debido a un entorno externo desfavorable, caracterizado por la caída del tipo de cambio y la "inflación de chips". Sin embargo, la casa de bolsa proyecta que el sólido volumen de envíos de OLED constituirá la base para una recuperación futura de la cotización. Kiwoom Securities reanudó su cobertura sobre la compañía con una recomendación de compra y un precio objetivo de 11.000 wones.
El analista Min-gyu Kwon, de Kiwoom Securities, declaró: "Proyectamos que los ingresos de LG Display en el tercer trimestre de este año alcanzarán 6,6745 billones de wones y la ganancia operativa será de 257.200 millones de wones, representando una disminución de 4% y 40% respectivamente en comparación con el mismo período del año anterior". Añadió que "la ganancia operativa se situará por debajo del consenso de mercado de 429.100 millones de wones".
Kwon identificó como principales causas de los débiles resultados la caída abrupta del tipo de cambio, la presión de costos derivada de la inflación de chips y la reducción de demanda en ciertos productos debido al aumento de precios de venta de equipos. Según datos del 14 de septiembre, el tipo de cambio promedio won-dólar durante el trimestre experimentó una caída de 5% respecto al trimestre anterior y de 14% desde su máximo histórico. El analista también anticipó una reducción de demanda en productos de tecnología de la información y dispositivos portátiles, ya que los fabricantes de equipos transfieren la presión de costos derivada del incremento de precios de componentes semiconductores a los precios de consumo.
No obstante, Kiwoom Securities proyecta que el volumen de envíos de OLED se mantendrá sólido. La firma estima que los envíos de OLED móvil en la segunda mitad del año aumentarán 15% en comparación con el mismo período del año anterior. El análisis señala que se espera beneficiarse de las políticas agresivas de distribución de clientes de América del Norte, y que la posición como proveedor principal se mantendrá debido al retraso en la entrada al mercado de fabricantes de paneles chinos.
Asimismo, se proyecta que los envíos de OLED de mayor tamaño aumentarán 16% en comparación con el año anterior, impulsados por ventas sólidas y la demanda de monitores OLED. Kiwoom Securities también evaluó positivamente el negocio de pantallas de cristal líquido (LCD) de tecnología de la información, señalando que la rentabilidad está mejorando a través de una mejor composición de productos de mayor valor agregado.
El analista Kwon manifestó: "El precio actual de las acciones ha retrocedido 47% desde su máximo, situándose en un nivel bajo con un ratio precio-valor patrimonial (PBR) de 0,7 veces sobre la base del valor contable estimado por acción (BPS) para este año". Agregó que "los desencadenantes para la recuperación del precio de las acciones serán el desempeño de ventas favorable de clientes móviles de América del Norte y la tendencia de mitigación de la inflación de chips". Concluyó señalando que "el mantenimiento de un sólido volumen de envíos en un entorno desfavorable constituirá la base para una recuperación cuando mejore la situación del sector".
* Este artículo ha sido traducido por IA.