SK Securities señaló el 22 de este mes que Hive superará las perspectivas de mercado gracias a la reanudación de actividades de BTS (Bangtan Sonyeondan) y a la contribución de propiedad intelectual de artistas en desarrollo. No obstante, rebajó el precio objetivo de las acciones de 350.000 won a 290.000 won, considerando que la reducción de la alta dependencia de BTS es crítica. Mantuvo la recomendación de inversión en "compra".
Park Jun-hyung, analista de SK Securities, señaló en su informe: "Hive presenta una alta dependencia de una única propiedad intelectual, por lo que es esencial asegurar nuevas propiedades intelectuales emergentes para mitigar este riesgo. Sin embargo, la solución también proviene de la posesión de megapropiedad intelectual".
El analista indicó: "Al programar giras globales, las agencias que poseen artistas del calibre de BTS obtienen una ventaja en las negociaciones con promotores locales y recintos de presentaciones. En este sentido, consideramos que Hive ha validado su capacidad de desarrollo de propiedad intelectual localizada a través de casos de éxito con Cat's Eye en la localización, demostrando que entre los cuatro competidores principales, cuenta con el pipeline de artistas en desarrollo más robusto".
Respecto al desempeño financiero, señaló: "En el tercer trimestre, las presentaciones se concentran en América del Norte y Europa, con ventas de entradas por presentación en aumento significativo, mientras que los costos fijos iniciales como la producción de escenografía ya han sido invertidos. Se espera que la expansión de ganancias derivada del crecimiento de ingresos compense la caída de márgenes del segundo trimestre".
En la segunda mitad del año, se anticipa una reducción de ingresos debido al hiato en actividades de BTS, aunque se proyecta una mejora en la rentabilidad. Park explicó: "Dado que el plan de actividades de BTS para la segunda mitad no ha sido revelado, la contracción de ingresos es inevitable. Sin embargo, con la reducción de ventas de megapropiedad intelectual de mayor tasa de liquidación y la expansión de la proporción de propiedad intelectual emergente, se espera una mejora en el margen de ganancia operativa. Este período confirmará una mejora en la calidad de las ganancias, con márgenes de ganancia crecientes a pesar de la contracción de ingresos".
* Este artículo ha sido traducido por IA.