◆Noticias principales de Ajou Economics
▷Mercado estadounidense subió 16%, pero inversores coreanos perdieron 25 billones de wones en acciones extranjeras
-Los "inversores coreanos de acciones extranjeras" (inversores individuales locales que invierten en acciones extranjeras) no se beneficiaron del repunte del mercado estadounidense. Aunque el mercado de valores estadounidense registró un crecimiento de dos dígitos el año pasado, las pérdidas netas de inversión en acciones extranjeras de inversores individuales coreanos superaron los 25 billones de wones.
-Según un análisis realizado por Ajou Economics de datos sobre "situación de inversión en acciones nacionales y extranjeras de inversores individuales" proporcionados el 28 de septiembre por la oficina del diputado Kim Jae-seop del Partido del Poder del Pueblo de ocho casas de valores principales (Korea Investment & Securities, Mirae Asset, NH Investment & Securities, Samsung Securities, KB Securities, Kiwoom Securities, Shinhan Investment Corp., Toss Securities), las pérdidas netas de inversión en acciones extranjeras de inversores individuales el año pasado sumaron un total de -25 billones 205.9 mil millones de wones.
-Las pérdidas netas de inversión en acciones extranjeras fueron de -1 billón 435.6 mil millones de wones en 2021, -14 billones 48.4 mil millones de wones en 2022, pasando a ganancias de 2 billones 780 mil millones de wones en 2023 y 16 billones 911.8 mil millones de wones en 2024, pero el año pasado volvieron a registrar pérdidas a gran escala. En el período de enero a junio de este año, registraron ganancias de 3 billones 151.7 mil millones de wones, volviendo nuevamente a la rentabilidad.
-La escala de inversión se amplió en su lugar. El volumen de transacciones de acciones extranjeras de inversores individuales en las ocho casas de valores principales el año pasado fue de 938 billones 610.4 mil millones de wones, un aumento del 73,5% en comparación con 2024 (540 billones 981.6 mil millones de wones). El volumen de transacciones del primer semestre de este año también alcanzó 617 billones 336.6 mil millones de wones, equivalente al 65,8% del volumen de transacciones anual del año pasado.
-Aunque el mercado estadounidense mostró fortaleza anual, se interpreta que la desalineación entre la tendencia del índice y el desempeño real de inversión de los inversores individuales se debió a la actividad intensiva en operaciones de alto riesgo, como productos apalancados e inversos, así como a fluctuaciones repetidas de caídas pronunciadas y recuperaciones rápidas durante el año.
◆Reportes principales
▷Sin cambios...El ciclo de inversión en IA aún se encuentra en "mitad de camino" [NH Investment & Securities]
-La proporción de inversión en hardware relacionado con IA respecto al PIB de Estados Unidos es del 2,1%, que en comparación con el ciclo de inversión en internet histórico es más cercano a 1997 que a 1998-1999. La evaluación actual es que se encuentra más cerca del Ciclo Medio que del Ciclo Tardío.
-La relación de inventario de manufactura en países líderes en IA como Estados Unidos, Taiwán y Corea del Sur es menor que la de 2023. Corea del Sur también ha aumentado las exportaciones, envíos y producción de semiconductores mientras ha reducido inventarios, señalando que las señales de sobrecapacidad son limitadas.
-Perspectiva de que la inversión en IA pueda continuar a pesar de las tasas de interés elevadas. Con una demanda sólida, la construcción de centros de datos está compensando el desempeño deficiente de la inversión residencial, y la tasa de bonos del Tesoro estadounidense a diez años en el rango de 4,5% a 5,0% se evalúa como un reflejo de la situación económica.
-Análisis de que la proporción de deuda corporativa respecto al PIB estadounidense aún se encuentra a distancia de la zona de riesgo. Se debe tener en cuenta la posibilidad de que tasas de interés elevadas ejerczan presión sobre la economía si los inversores de hiperscala terminan sus inversiones en el futuro.
◆Información importante después del cierre de mercado (28 de septiembre)
▷Namkwang E&C, Daewoo E&C: Selecciones como ganadores de la licitación para la primera sección de obras de construcción del clúster de semiconductores de sistemas avanzados de Yongin
▷Samsung Electro-Mechanics: Decisión de invertir 4 billones 270 mil millones de wones para la expansión de sustratos de empaque
▷Seoul Food Industrial, SH Energy Chemical: Aviso de preocupación por delisting debido a incumplimiento de requisitos de capitalización de mercado
▷Samsung Pharmaceutical: Presentación de solicitud de aprobación de cambio en protocolo de ensayo clínico nacional fase 2b/3 para el fármaco de tratamiento de parálisis supranuclear progresiva GV 1001
▷Lotte Group: Decisión de emisión de 7.ª y 8.ª rondas de bonos corporativos sin garantía de tipo al portador en el mercado nacional por montos de 100 mil millones y 400 mil millones de wones respectivamente, para recaudación de fondos para amortización de deuda
◆Tendencias de fondos (a fecha 23 de septiembre, excluidos ETFs)
▷Fondos de acciones nacionales: -60,9 mil millones de wones
▷Fondos de acciones extranjeras: -8,8 mil millones de wones
◆Calendario principal de hoy (29 de septiembre)
▷Eurozona: Índice de precios al consumo (septiembre), Índice de confianza del consumidor (septiembre)
▷Estados Unidos: Vacantes de empleo JOLTS (agosto), Índice de confianza del consumidor (septiembre), Precios de viviendas (julio)
* Este artículo ha sido traducido por IA.