Estos cambios se confirman en las estadísticas comerciales reales. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), en los nueve meses posteriores al resurgimiento de la confrontación comercial entre Estados Unidos y China en 2025, las exportaciones chinas hacia Estados Unidos disminuyeron aproximadamente un 20%. En comparación con la primera disputa comercial entre Estados Unidos y China en 2018, cuando las exportaciones chinas hacia Estados Unidos continuaron creciendo durante un período considerable después de la imposición de aranceles, la velocidad del cambio reciente es mucho más rápida. Mientras Estados Unidos procura obtener de otros países una parte de los productos que importaba de China, y las empresas dispersan sus centros de producción fuera del país, la estructura de producción e intercambio comercial que se había formado alrededor de China está cambiando realmente.
Sin embargo, lo que atrae mi atención es lo que viene después. ¿Se está reduciendo la cadena de suministro china en la misma medida en que la producción está abandonando el país? Los flujos recientes sugieren que no es necesariamente el caso. A partir de principios de 2025, las exportaciones de productos intermedios desde China hacia países de la ASEAN, incluido Vietnam, han aumentado rápidamente, un movimiento que coincide con el traslado de parte de la producción dirigida a la exportación fuera de China tras los aumentos arancelarios estadounidenses.
De hecho, mientras la disputa comercial entre Estados Unidos y China se intensificaba nuevamente, las exportaciones chinas hacia Estados Unidos cayeron significativamente, pero las exportaciones hacia la ASEAN aumentaron. A partir de agosto de 2026, la ASEAN representa aproximadamente el 19% de las exportaciones totales de China, y las exportaciones chinas hacia la ASEAN han crecido aproximadamente un 21% en comparación con el período del año anterior. Esto sugiere que mientras los nuevos centros de producción fuera de China están creciendo, los materiales y componentes necesarios se están suministrando nuevamente desde China.
Sin embargo, esto no puede verse simplemente como una reexportación indirecta de productos chinos a través de Vietnam o Tailandia hacia Estados Unidos. El aumento en el uso de productos intermedios chinos ha sido acompañado por un crecimiento tanto en la propia producción de la ASEAN como en su valor agregado. Es decir, considerando que mientras crece el valor agregado chino incluido en las exportaciones de la ASEAN, también está aumentando el valor agregado propio que la ASEAN genera en las cadenas de valor globales, es más apropiado ver que se está formando una nueva estructura de división del trabajo con la migración de la producción desde China hacia la ASEAN. China mantiene conexiones con materiales y componentes chinos mientras la ASEAN crece como un nuevo centro de producción que lo reemplaza.
Aquí es donde necesitamos examinar si hemos estado pensando en la desvinculación de China de manera algo simplista. Si la producción de un producto que antes se hacía en China ahora se está produciendo en Vietnam, entonces ciertamente se ha producido una desvinculación en el centro de producción. Pero si una parte considerable de los materiales, componentes y equipos utilizados en esa fábrica todavía proviene de China, resulta difícil afirmar que la cadena de suministro haya escapado de China. La ubicación de la fábrica y la cadena de suministro a través de la cual opera son cuestiones diferentes, y esta es precisamente la parte que relativamente hemos pasado por alto al hablar de la desvinculación de China.
Además, es necesario observar que el papel de China está cambiando en sí mismo. Si en el pasado China era la fábrica del mundo, importando materiales y componentes de Corea del Sur y Japón para fabricar productos terminados y exportarlos, ahora su función de suministrar productos intermedios necesarios para la producción en otros países está creciendo rápidamente. El hecho de que las exportaciones chinas de productos intermedios hacia la ASEAN, México y Canadá hayan aumentado en comparación con antes de la disputa comercial entre Estados Unidos y China en 2018 está directamente relacionado con este cambio. Aunque la proporción de productos terminados que China produce y exporta directamente disminuye, si una mayor cantidad de materiales y componentes chinos se incorporan en los procesos de producción de otros países, entonces es difícil afirmar que la influencia de China en la cadena de suministro global disminuya al mismo ritmo.
Este patrón se refleja también en el comercio e inversión recientes entre China y la ASEAN. A partir de 2025, el volumen de comercio bilateral entre China y la ASEAN alcanzó 913 mil millones de dólares, representando un aumento del 18,2% respecto al año anterior, y la inversión directa china en la ASEAN llegó a 26,200 millones de dólares. Es interesante observar que mientras la ASEAN crece como una región beneficiaria representativa de la desvinculación de China y del enfoque China+1, también están aumentando las conexiones económicas con China. Sin embargo, esto no permite concluir que la desvinculación de China ha fracasado. El hecho es que el comercio entre Estados Unidos y China se ha desacelerado y los centros de producción fuera de China se están expandiendo.
Los cambios actuales no se trata tanto de que desaparezcan las conexiones con China, sino más bien de que la producción se dispersa a múltiples regiones, mientras que China continúa participando en la nueva red de producción a través del suministro de productos intermedios e inversión extranjera directa. En definitiva, en lugar de juzgar el grado de desvinculación de China solo por la ubicación de las fábricas, es necesario también examinar cuánto ha disminuido realmente el papel de China en la cadena de suministro conectada detrás de esa ubicación.
Este problema no es ajeno a nosotros. Hasta ahora, cuando hablamos de diversificación de la cadena de suministro, hemos pensado principalmente en trasladar la producción concentrada en China hacia Vietnam, India, México y otros países, y nuestras empresas realmente han creado nuevos centros de producción fuera de China. Sin embargo, simplemente mover los centros de producción no reduce automáticamente la dependencia de la cadena de suministro china. Es necesario examinar de dónde provienen los materiales y componentes que entran en los productos, quién suministra el equipo necesario para la producción y en qué medida participan las empresas e inversiones chinas en los procesos de producción locales. Particularmente en nuestro caso, habida cuenta de que hemos formado una red de producción densamente entrelazada con China durante mucho tiempo.
Por lo tanto, lo que necesitamos es examinar más cuidadosamente cómo está cambiando realmente la estructura de la cadena de suministro en este proceso, más que simplemente el traslado de los centros de producción en sí mismos. No se trata de reemplazar todos los productos intermedios chinos con productos de otros países, sino de identificar con precisión en qué industrias y productos la dependencia de China está realmente disminuyendo, y en qué áreas se mantiene en niveles elevados. Con base en esto, lo que es ahora más importante para nosotros es desarrollar una estrategia que considere simultáneamente la competitividad de nuestras industrias y la estabilidad de la cadena de suministro.
Biografía del autor
△ Doctorado en Economía por la Universidad Popular de China △Investigador postdoctoral del Instituto de Investigación para la Paz de Jeju △Secretario general de la Sociedad de Estudios Sino-Coreanos △Director de la Junta Editorial de Investigación Sobre Regiones Chinas △Director ejecutivo de Han's Global Town Co., Ltd. △Profesor del Departamento de Economía y Comercio China de la Universidad de Hannam
* Este artículo ha sido traducido por IA.