Korea Investment Securities proyectó que la ganancia operativa del Hotel Shilla en el tercer trimestre de este año no alcanzará las expectativas del mercado debido al desempeño débil del sector de ventas libres de impuestos. La casa de bolsa mantuvo su recomendación de inversión en "compra", pero redujo el precio objetivo de 73.000 won a 63.000 won, una disminución del 13,7%.
Kim Myeong-ju, analista de Korea Investment Securities, proyectó que los ingresos consolidados del Hotel Shilla en el tercer trimestre disminuirían un 6,3% respecto al año anterior, alcanzando 961.400 millones de won, mientras que la ganancia operativa aumentaría un 372,3% hasta 54.000 millones de won. La ganancia operativa se sitúa un 15,6% por debajo de las expectativas del mercado.
El sector hotelero se espera que continúe con resultados sólidos. La ganancia operativa de la división de hotel y ocio en el tercer trimestre se estima en 27.400 millones de won, un aumento del 25,8% respecto al año anterior. Los analistas señalan que el incremento de turistas extranjeros impulsará la mejora continua de los resultados del negocio hotelero, incluyendo Shilla Stay y otros establecimientos.
Por el contrario, la ganancia operativa del sector de ventas libres de impuestos se estima en 26.600 millones de won, una disminución del 26,8% respecto al trimestre anterior. A pesar de las expectativas sobre la reapertura de entrada sin visa para grupos de turistas chinos, se anticipa que las ventas del sector de ventas libres de impuestos serán similares al segundo trimestre o experimentarán una leve contracción. Sin embargo, la reciente fortaleza del won se evalúa como un factor que reduce la carga de costos del negocio de ventas libres de impuestos.
Kim señaló que "a diferencia del pasado, los turistas que visitan Corea del Sur disfrutan del consumo no solo en tiendas libres de impuestos, sino también en grandes almacenes, ampliando el rango de beneficiarios relacionados con el turismo internacional". Además, agregó que "debido al desempeño empresarial decepcionante, se espera que la cotización del Hotel Shilla tome un respiro temporal".
El analista concluyó: "El impulso del turismo internacional sigue siendo efectivo y la mejora de los resultados del Hotel Shilla es evidente, por lo que mantenemos nuestra recomendación de inversión en 'compra'".
* Este artículo ha sido traducido por IA.