Se disipan temores sobre el pico de semiconductores de memoria; aumenta el volumen de contratos de suministro a largo plazo
Aumento de precios de memoria también es positivo; casas de bolsa elevan objetivos de precio para Samsung Electronics y SK Hynix
La empresa estadounidense de semiconductores de memoria Micron registró una sorpresa de ganancias sin precedentes, generando un impulso positivo en el mercado bursátil local. Con los resultados de Micron superando significativamente las expectativas del mercado, también crece la expectativa sobre el desempeño de las empresas coreanas de memoria Samsung Electronics y SK Hynix.
Según la Bolsa de Valores de Corea del 1 de octubre, las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix, dos valores de gran capitalización, subieron conjuntamente en el mercado de valores. El precio de las acciones de Samsung Electronics cerró en 276.000 wones, con un alza de 7.500 wones (2,79%) respecto al día hábil anterior. SK Hynix alcanzó 1.833.000 wones, incrementándose 57.000 wones (3,21%) en comparación con la sesión previa.
La suba de los valores semiconductores se debe al impulso de los resultados de Micron dados a conocer la madrugada del 1 de octubre, considerado el "barómetro del estado de la industria de semiconductores de memoria". Los ingresos de Micron para el cuarto trimestre del año fiscal 2026 alcanzaron 54.230 millones de dólares, aumentando aproximadamente cuatro veces respecto al mismo período del año anterior y superando las proyecciones del mercado. Las ganancias por acción ajustadas (EPS) también registraron 33,42 dólares, superando las expectativas de mercado.
El fenómeno de escasez de memoria (situación de oferta insuficiente para satisfacer la demanda) parece que continuará. Una parte sustancial de los volúmenes de producción del próximo año está comprometida para suministro a clientes, y el volumen de contratos de suministro a largo plazo aumentó significativamente. El volumen de contratos de suministro a largo plazo de Micron alcanza los 32.000 millones de dólares.
Sanjay Mehrotra, director ejecutivo de Micron, declaró: "Micron logró resultados récord en el año fiscal 2026 y esperamos un desempeño aún más sólido en el año fiscal 2027". Explicó además que ha asegurado contratos de suministro con clientes para una parte significativa de los volúmenes de producción del año fiscal 2027.
La sorpresa de ganancias de Micron también ha elevado las expectativas sobre los resultados del tercer trimestre de Samsung Electronics y SK Hynix, que se conocerán este mes. Las casas de bolsa anticipan que la ganancia operativa de Samsung Electronics en el tercer trimestre alcanzará 11 billones de wones, lo que significaría que la empresa coreana será la primera en superar los 10 billones de wones de ganancia operativa trimestral. Se espera que SK Hynix registre una ganancia operativa cercana a los 7,7 billones de wones. El consenso del sector es que el aumento reciente de los precios de la memoria DRAM y NAND Flash generará un efecto significativo en el aumento de ingresos.
En línea con estas perspectivas, los objetivos de precio para Samsung Electronics y SK Hynix también están siendo revisados al alza. Yuanta Securities elevó el objetivo de precio de Samsung Electronics de 530.000 wones a 630.000 wones, mientras que Mirae Asset Securities lo aumentó de 370.000 wones a 400.000 wones. NH Investment & Securities y Eugene Investment & Securities mantuvieron sus objetivos en 530.000 y 560.000 wones, respectivamente. Para SK Hynix, DB Securities estableció un objetivo de 2.300.000 wones, mientras que Mirae Asset Securities fijó 3.100.000 wones.
Baik Kil-hyun, analista de Yuanta Securities, explicó: "La escasez de semiconductores de memoria continuará durante 2027 y 2028". Agregó: "Aunque existe preocupación en algunos sectores sobre una posible saturación del mercado en 2028, considerando la erosión de la capacidad de producción de DRAM y la creciente demanda de memoria de alta capacidad derivada de la expansión de la inferencia de IA, es probable que el momento de resolución de la escasez de suministro se retrase más de lo previsto".
Kim Young-gun, analista de Mirae Asset Securities, comentó: "A pesar de las revisiones a la baja de las estimaciones de ganancia operativa, la valoración de SK Hynix sigue siendo absolutamente baja". Añadió: "Las grandes empresas tecnológicas están aumentando la cantidad de HBM integrado en la construcción de servidores de IA. El aumento en la demanda de semiconductores personalizados de las grandes tecnológicas jugará a favor de SK Hynix, que es el líder de la industria HBM".
* Este artículo ha sido traducido por IA.