Yuanta Securities redujo el 13 de octubre el precio objetivo para Krafton de 380.000 wones a 330.000 wones, reflejando la revisión a la baja de las estimaciones de desempeño derivada de la disminución de ingresos de PC y el aumento de costos. Sin embargo, la corredora mantuvo su recomendación de "compra" y consideró que para una revaluación adicional del precio de la acción es necesario confirmar el desempeño comercial de nuevos títulos más allá de "PUBG".
Ji-woon Choi, analista de Yuanta Securities, afirmó: "Proyectamos que los ingresos y la ganancia operativa del tercer trimestre alcanzarán 1,117 mil millones de wones y 261.1 mil millones de wones, respectivamente". Agregó: "Aunque la consolidación de ADK generará crecimiento en los ingresos generales, la disminución de ingresos de PC y el aumento de costos harán inevitable una ganancia inferior año a año, y se espera que la ganancia operativa esté por debajo del consenso del mercado".
Continuó explicando: "En el tercer trimestre se reflejará simultáneamente la ausencia de un evento importante de PUBG PC y la reducción en ventas tras el lanzamiento inicial concentrado de 'Subnautica 2'". Añadió: "Se estima que los gastos de publicidad y honorarios también aumentarán debido a la participación en Gamescom, el desarrollo de mods bien producidos y nuevos títulos".
Para el cuarto trimestre, el analista anticipó una recuperación de los ingresos de PC. Choi señaló: "En el cuarto trimestre se añadirán secuencialmente dos colaboraciones de vehículos e ídolos, así como dos mods bien producidos". Precisó: "Dado que los eventos principales se concentrarán en el cuarto trimestre, esperamos una recuperación de los ingresos de PC respecto al trimestre anterior".
El desempeño de los nuevos títulos será decisivo para futuras revaluaciones del precio de la acción. Indicó: "En 2027 se espera el lanzamiento de 'Palworld Mobile', 'Enjo' y cinco títulos presentados en Gamescom". Añadió: "Dado que los calendarios detallados de lanzamiento de múltiples nuevos títulos aún no se han divulgado, conforme se especifiquen los cronogramas futuros, se espera que el impulso de los nuevos títulos se haga cada vez más visible".
Asimismo, comentó: "Aunque se anticipa que la solidez del desempeño de PUBG se mantendrá en 2027, para lograr una revaluación adicional es necesario confirmar el éxito comercial de nuevos títulos más allá de PUBG", concluyó el análisis.
* Este artículo ha sido traducido por IA.