Wall Street: "Al final, los fabricantes de semiconductores preparados del nivel superior saldrán ganando"
Samsung Electronics adelanta instalación de equipos en Pyeongtak P5 para el segundo trimestre de 2027; impulsa simultáneamente construcción de Fab2
SK Hynix expande Chungju M15X a 80.000 obleas mensuales; acelera apertura de primera fab en Yongin
El mercado global presenta diagnósticos contradictorios sobre el principal cuello de botella en la expansión de la infraestructura de inteligencia artificial. Mientras perspectivas opuestas sobre liquidez de capital y escasez de suministro se mantienen en tensión, Samsung Electronics y SK Hynix aceleran sus inversiones en equipamiento con una estrategia de enfrentar directamente las incertidumbres del mercado de semiconductores.
Según informó la industria el 14 de octubre, Hock Tan, máximo ejecutivo de Broadcom, participó recientemente en una conferencia celebrada en Singapur donde afirmó que "el factor más restrictivo en la expansión de IA no es la energía ni la capacidad productiva de los semiconductores en sí, sino precisamente el capital". Esta advertencia sugiere que los enormes gastos de capital de las empresas tecnológicas líderes en infraestructura de IA podrían generar limitaciones de financiamiento, haciendo que el crecimiento del mercado sea inferior a lo previsto.
Por el contrario, Sanjay Mehrotra, director ejecutivo de Micron Technology, principal proveedor de memoria, señaló que "actualmente solo podemos suministrar entre el 50 y el 66 por ciento de los volúmenes que demandan nuestros clientes clave, lo que demuestra la gravedad de la escasez de suministro en el terreno", identificando así un desequilibrio en la oferta y la demanda.
Los principales bancos de inversión global analizan que la restricción de capital de inversión y la escasez de memoria avanzada ocurren de manera simultánea, profundizando la polarización del mercado. Morgan Stanley evalúa que "la expansión de infraestructura de IA ha entrado en una fase de verificación de la eficiencia del gasto de capital", añadiendo que "más allá de las preocupaciones de capital a corto plazo, los fabricantes de nivel superior que han asegurado sus cadenas de suministro continuarán beneficiándose".
En medio de esta volatilidad del mercado, Samsung Electronics y SK Hynix adoptan una estrategia de expansión anticipada para controlar la dinámica de oferta y demanda y bloquear riesgos potenciales. Samsung Electronics estudia adelantar el cronograma de instalación de equipos en la primera línea del Campus 5 de Pyeongtak (P5) con respecto al plan original, buscando trasladar este hito de al menos un trimestre. Con el objetivo de adelantar de mediados de 2027 a finales del segundo trimestre de 2027 la entrada de equipos, la compañía mantiene negociaciones intensas con proveedores clave de procesos frontales y finales respecto a calendarios de entrega detallados.
Tras decidir en noviembre del año pasado en una sesión extraordinaria del consejo administrativo iniciar las obras de armazón del P5, la compañía desde diciembre ha invertido masivamente personal técnico en el sitio para acelerar la construcción. El personal residente en el Campus Pyeongtak ha aumentado considerablemente, pasando de aproximadamente 50.000 a un nivel de 70.000 a 80.000 personas.
La empresa también ha asegurado el financiamiento. El Banco Industrial de Corea del Sur y los cinco principales bancos comerciales aprobaron en febrero un préstamo de 2,5 billones de wones. Samsung Electronics destinará estos fondos principalmente a la construcción de infraestructura esencial como subestaciones en P5 y a la adquisición de equipos de litografía ultravioleta extrema (EUV). Además de la construcción del P5, la compañía impulsa de manera paralela la construcción de la "Fab2 P5", con el objetivo de completar anticipadamente un gran complejo de producción de memoria DRAM avanzada en Pyeongtak.
SK Hynix también expande sustancialmente los volúmenes de entrada de obleas en su fab M15X de Chungju, ubicada en un punto clave en la producción de memoria de nueva generación, incrementándolo hasta un nivel de 80.000 obleas mensuales de manera gradual. El objetivo es acelerar la operación de la nueva fab y responder con anticipación a la creciente demanda de memoria de ancho de banda alto (HBM) y DRAM de próxima generación.
La conclusión de la primera fab del clúster de semiconductores de Yongin también se acerca. En febrero, la empresa decidió invertir 21,6 billones de wones adicionales en la primera fab de Yongin, formalizando el adelanto de la apertura de la primera sala limpia de mediados de 2027 a febrero de 2027.
Un representante de la industria comentó: "No hay desacuerdo en que la empresa que resuelva la extrema escasez de memoria avanzada dominará el mercado en el futuro", añadiendo que "con el gobierno también creando recientemente una organización dedicada al apoyo de la infraestructura de semiconductores, se espera que el lanzamiento de nuevas fabs adquiera mayor impulso".
* Este artículo ha sido traducido por IA.