Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de semiconductores de Corea del Sur experimentaron caídas pronunciadas el 15 de octubre, coincidiendo con la fuerte caída de Samsung Electronics y SK Hynix. La contracción en el sentimiento inversor del sector semiconductor en general fue impulsada por la combinación de dudas sobre la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial y preocupaciones por la intensificación de la competencia en el mercado de memoria. Mientras que los ETF relacionados con semiconductores encabezaron las pérdidas semanales, los productos inversos que apuestan por la caída de precios registraron ganancias de dos dígitos, mostrando un contraste marcado.
Según datos de ETF Check de Koscom del 16 de octubre, durante la última semana, el fondo con mayor caída entre los ETF, excluyendo productos apalancados e inversos, fue "RISE AI Semiconductor TOP10" con una rentabilidad de -25,61%. "1Q K Semiconductor TOP2+" (-24,68%), "IBK K-AI Semiconductor Core Tech" (-24,48%) y "TIGER Semiconductor TOP10" (-24,29%) también ocuparon las últimas posiciones. El ajuste generalizado del sector semiconductor se reflejó íntegramente en el desempeño de los ETF relacionados.
Los productos que utilizan estrategias de compra cubierta tampoco escaparon a la caída del mercado. El "TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active" cayó 24,19% durante el mismo período. Aunque se implementaron estrategias para capturar primas de opciones, resultaron insuficientes para compensar la caída abrupta del activo subyacente.
La caída reciente de las acciones de semiconductores fue impulsada por múltiples factores: la carga de las altas tasas de interés, dudas sobre la sostenibilidad de las inversiones en inteligencia artificial y preocupaciones por la intensificación de la competencia en el mercado de memoria. Lee Gyeong-min, analista de Daishin Securities, señaló: "Tres choques externos —el aumento de las tasas de interés a corto plazo debido a la inflación estadounidense, las dudas sobre la rentabilidad de la infraestructura de inteligencia artificial y las preocupaciones sobre la competencia en memoria— convergieron todos en los semiconductores coreanos". Agregó que "el anuncio de China Yangtze Memory Technologies (CXMT) sobre la comercialización dentro del año de una nueva arquitectura DRAM debilitó el sentimiento inversor tanto del sector semiconductor coreano como estadounidense".
A pesar de la caída abrupta, continuaron ingresando fondos de inversores minoristas hacia los ETF de semiconductores. Yoon Jae-hong, analista de Mirae Asset Securities, informó que "entraron 700.000 millones de wones liderados por inversores minoristas en los ETF de semiconductores coreanos", agregando que fue "la mayor entrada neta desde la regulación de los fondos apalancados de semiconductores de un solo título a finales de julio". Señaló además que "las entradas de capital se concentraron principalmente en ETF que siguen el sector de semiconductores y en ETF que siguen los diez principales valores por capitalización bursátil del sector".
La caída de las acciones de semiconductores generó una divergencia extrema en los rendimientos de los ETF apalancados e inversos. "1Q SK Hynix Futures Single-Stock Leverage" cayó 46,04%, mientras que "TIGER SK Hynix Single-Stock Leverage" (-45,79%), "KIWOOM SK Hynix Futures Single-Stock Leverage" (-45,66%), "SOL SK Hynix Single-Stock Leverage" (-45,52%) y "KODEX SK Hynix Single-Stock Leverage" (-45,37%) registraron caídas cercanas al 45%.
Por el contrario, los productos inversos que apuestan por caídas de precios experimentaron alzas pronunciadas, mostrando un movimiento completamente opuesto. "SOL SK Hynix Futures Single-Stock Inverse 2X" registró la mayor rentabilidad en la última semana con un aumento de 65,69%. "PLUS Samsung Electronics Futures Single-Stock Inverse 2X" (49,29%), "KODEX 200 Futures Inverse 2X" (42,86%), "RISE 200 Futures Inverse 2X" (41,46%) y "KIWOOM 200 Futures Inverse 2X" (41,03%) también experimentaron aumentos significativos.
* Este artículo ha sido traducido por IA.