Primera compra neta tras endurecimiento regulatorio: 315.400 millones de wones invertidos en ETF apalancados
Índice KOSPI cayó cerca del 20%, pero inversores minoristas apuestan al repunte
[Imagen=ChatGPT]
En medio de una fuerte caída del mercado de valores local cercana al 20%, los inversores minoristas están realizando importantes compras de fondos cotizados en bolsa (ETF) apalancados apostando a un posible repunte. Se observa una concentración significativa no solo en ETF apalancados de emisores únicos de Samsung Electronics y SK Hynix, sino también en ETF apalancados 3x en semiconductores estadounidenses que replican volatilidad. Los analistas interpretan este movimiento como una entrada de compras a precio bajo derivada de la caída accionaria.
Según la Bolsa de Valores de Corea del Sur y CHECK de Koscom, entre el 1 y el 23 del presente mes, los inversores minoristas realizaron compras netas por un total de 315.400 millones de wones en 14 ETF apalancados de emisores únicos de SK Hynix y Samsung Electronics. De esta cantidad, 226.300 millones de wones se dirigieron a 7 ETF relacionados con SK Hynix, mientras que 89.100 millones de wones se canalizaron hacia 7 ETF de Samsung Electronics.
Previamente, en julio, los inversores minoristas acumularon compras netas de 2.772.800 millones de wones en estos 14 ETF apalancados de emisores únicos. Sin embargo, tras el endurecimiento regulatorio a partir del 31 de julio —que incluyó el aumento de los depósitos básicos requeridos— cambiaron de estrategia y pasaron a ventas netas. En agosto y septiembre registraron ventas netas de 648.400 millones y 497.900 millones de wones, respectivamente.
Analizando por producto específico, los inversores minoristas compraron netos 152.900 millones de wones del KODEX SK Hynix Leverage de emisor único, posicionándolo como el 11.º ETF con mayor volumen de transacciones entre todos los fondos cotizados nacionales. Paralelamente, también se observaron compras significativas en el KODEX Leverage (1.044.800 millones de wones) y el KODEX Semiconductor Leverage (256.400 millones de wones).
La tendencia se explica por la evaluación de inversores que consideran excesiva la magnitud de la caída reciente del KOSPI y buscan maximizar ganancias en caso de un repunte mediante instrumentos apalancados. Entre el 1 y el 23 de octubre, el índice KOSPI registró una caída del 18,83%, y algunos analistas sostienen que la magnitud de esta corrección en tan breve período resulta desproporcionada.
La actividad de compra de inversores locales en acciones estadounidenses también se ha intensificado significativamente. De acuerdo con el portal de información de valores de Korea Securities Depository and Trust Company (KSDC), entre el 1 y el 23 del presente mes, el importe de liquidación de compras netas de acciones estadounidenses por inversores nacionales alcanzó aproximadamente 4.906 millones de dólares (unos 6.500 millones de dólares ajustados), cifra que representa 4,8 veces el volumen total del mes anterior y constituye la mayor cantidad desde enero del presente año. Con aún días de transacción pendientes, existe la posibilidad de que se supere el récord mensual anual.
Los inversores nacionales también están adquiriendo activamente ETF apalancados en mercados estadounidenses. Durante el mismo período, 4 de los 10 fondos más comprados fueron ETF apalancados, incluyendo el Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL). Este fondo, que replica 3 veces la rentabilidad diaria de un índice compuesto por las principales empresas semiconductoras estadounidenses, registró un importe de liquidación de compra neta de aproximadamente 3.350 millones de dólares (unos 4.440 millones de dólares ajustados), representando aproximadamente el 68% del volumen total de compras netas de acciones estadounidenses.
También se registraron movimientos de apuesta al repunte del mercado coreano a través de ETF cotizados en bolsas estadounidenses. Los inversores locales compraron netos 300 millones de dólares del Direxion Daily MSCI Korea Bull 3X ETF (KORU), posicionándolo como el segundo producto más comprado en mercados estadounidenses. De esta manera, inversores están apostando al rebote del mercado local no solo a través de productos apalancados nacionales, sino también mediante instrumentos cotizados en los Estados Unidos.
Han Su-jin, investigador principal de Samsung Securities, señaló que "se observa una tendencia creciente en las compras netas de ETF apalancados", agregando que "en medio de la fuerte caída del mercado doméstico, se confirma el movimiento de inversores que anticipan un repunte del índice".
Según la Bolsa de Valores de Corea del Sur y CHECK de Koscom, entre el 1 y el 23 del presente mes, los inversores minoristas realizaron compras netas por un total de 315.400 millones de wones en 14 ETF apalancados de emisores únicos de SK Hynix y Samsung Electronics. De esta cantidad, 226.300 millones de wones se dirigieron a 7 ETF relacionados con SK Hynix, mientras que 89.100 millones de wones se canalizaron hacia 7 ETF de Samsung Electronics.
Previamente, en julio, los inversores minoristas acumularon compras netas de 2.772.800 millones de wones en estos 14 ETF apalancados de emisores únicos. Sin embargo, tras el endurecimiento regulatorio a partir del 31 de julio —que incluyó el aumento de los depósitos básicos requeridos— cambiaron de estrategia y pasaron a ventas netas. En agosto y septiembre registraron ventas netas de 648.400 millones y 497.900 millones de wones, respectivamente.
Analizando por producto específico, los inversores minoristas compraron netos 152.900 millones de wones del KODEX SK Hynix Leverage de emisor único, posicionándolo como el 11.º ETF con mayor volumen de transacciones entre todos los fondos cotizados nacionales. Paralelamente, también se observaron compras significativas en el KODEX Leverage (1.044.800 millones de wones) y el KODEX Semiconductor Leverage (256.400 millones de wones).
La tendencia se explica por la evaluación de inversores que consideran excesiva la magnitud de la caída reciente del KOSPI y buscan maximizar ganancias en caso de un repunte mediante instrumentos apalancados. Entre el 1 y el 23 de octubre, el índice KOSPI registró una caída del 18,83%, y algunos analistas sostienen que la magnitud de esta corrección en tan breve período resulta desproporcionada.
La actividad de compra de inversores locales en acciones estadounidenses también se ha intensificado significativamente. De acuerdo con el portal de información de valores de Korea Securities Depository and Trust Company (KSDC), entre el 1 y el 23 del presente mes, el importe de liquidación de compras netas de acciones estadounidenses por inversores nacionales alcanzó aproximadamente 4.906 millones de dólares (unos 6.500 millones de dólares ajustados), cifra que representa 4,8 veces el volumen total del mes anterior y constituye la mayor cantidad desde enero del presente año. Con aún días de transacción pendientes, existe la posibilidad de que se supere el récord mensual anual.
Los inversores nacionales también están adquiriendo activamente ETF apalancados en mercados estadounidenses. Durante el mismo período, 4 de los 10 fondos más comprados fueron ETF apalancados, incluyendo el Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL). Este fondo, que replica 3 veces la rentabilidad diaria de un índice compuesto por las principales empresas semiconductoras estadounidenses, registró un importe de liquidación de compra neta de aproximadamente 3.350 millones de dólares (unos 4.440 millones de dólares ajustados), representando aproximadamente el 68% del volumen total de compras netas de acciones estadounidenses.
También se registraron movimientos de apuesta al repunte del mercado coreano a través de ETF cotizados en bolsas estadounidenses. Los inversores locales compraron netos 300 millones de dólares del Direxion Daily MSCI Korea Bull 3X ETF (KORU), posicionándolo como el segundo producto más comprado en mercados estadounidenses. De esta manera, inversores están apostando al rebote del mercado local no solo a través de productos apalancados nacionales, sino también mediante instrumentos cotizados en los Estados Unidos.
Han Su-jin, investigador principal de Samsung Securities, señaló que "se observa una tendencia creciente en las compras netas de ETF apalancados", agregando que "en medio de la fuerte caída del mercado doméstico, se confirma el movimiento de inversores que anticipan un repunte del índice".
* Este artículo ha sido traducido por IA.