NH Securities ajusta objetivo de precio de Hyundai Steel al 7,5% por recuperación de resultados pero ritmo más lento

Sede central de Hyundai Steel. [Foto=Hyundai Steel]

NH Securities proyectó el 2 de noviembre una recuperación continua de resultados en Hyundai Steel impulsada por el aumento de precios de productos siderúrgicos. Sin embargo, la compañía redujo el precio objetivo de 40.000 wones a 37.000 wones, una disminución del 7,5%, reflejando un ritmo más lento de lo esperado en el incremento de precios de venta. La recomendación de inversión se mantuvo en "compra".

Choi Young-kwang, analista de NH Securities, declaró: "La dirección de mejora de resultados derivada del aumento de precios de productos siderúrgicos basados en el proteccionismo comercial y orientada al mercado interno sigue siendo válida. Los precios de materias primas, que se están estabilizando a la baja recientemente, también se espera que contribuyan a la mejora de resultados".

Sin embargo, tras la imposición de aranceles antidumping sobre acero de origen chino, el volumen de importaciones desde terceros países aumentó, lo que resultó en un ritmo más lentificado en la subida de precios del acero en el mercado interno y en los precios de venta de Hyundai Steel respecto a las previsiones iniciales. En consecuencia, NH Securities redujo su pronóstico de beneficio operativo para el próximo año en un 6,6%.

El beneficio operativo consolidado de Hyundai Steel en el tercer trimestre alcanzó 87.100 millones de wones, un aumento del 51,0% respecto al trimestre anterior, pero por debajo de las expectativas del mercado. El precio de venta de productos aumentó un 6,5%, pero el volumen de ventas disminuyó un 11,2%. La reducción de días laborales por el periodo vacacional de Chuseok, las huelgas de clientes del sector automotriz y la disminución de exportaciones de varilla de acero hacia Estados Unidos incidieron negativamente en los resultados.

Por el contrario, se espera que el cuarto trimestre presente una mejora continua de resultados impulsada por la recuperación del volumen de ventas y aumentos de precios adicionales. NH Securities proyecta que el volumen de ventas del cuarto trimestre alcanzará 4,43 millones de toneladas, un aumento del 12,7% respecto al trimestre anterior, y que el beneficio operativo llegará a 123.000 millones de wones, un incremento del 41,2%.

Choi señaló: "El precio de la acción actual se negocia en una relación precio-valor contable (PBR) de solo 0,18 veces según las previsiones de este año, lo que representa el extremo inferior del rango de valoración", destacando la atención en la dirección de recuperación de resultados y la limitada presión de valoración.



* Este artículo ha sido traducido por IA.