Hana Investment Securities mantuvo el 4 de noviembre su recomendación de compra y precio objetivo de 350.000 wones para LG Household & Health Care, señalando que aunque los resultados del tercer trimestre cayeron por debajo de las expectativas del mercado, la empresa continúa mostrando un sólido crecimiento de sus marcas propias en el mercado norteamericano.
Han Yu-jeong, analista de Hana Investment Securities, explicó que "los ingresos de LG Household & Health Care en el tercer trimestre alcanzaron 1,57 billones de wones, una disminución del 0,2% en comparación con el año anterior, mientras que el beneficio operativo aumentó un 52,4% hasta 70.400 millones de wones". El analista agregó que "el beneficio operativo quedó por debajo de la proyección de mercado de 101.300 millones de wones, debido a pérdidas registradas en los mercados norteamericano y chino".
Sin embargo, el analista destacó el continuado crecimiento de las marcas propias de la empresa en Norteamérica. A pesar de la alta base comparativa del Prime Day de Amazon del tercer trimestre del año anterior, las ventas en línea de Dr. G crecieron un 60% en relación con el mismo período del año pasado. Las ventas de las marcas propias de LG Household & Health Care también aumentaron un 20%.
Los ingresos de la filial china alcanzaron 92.500 millones de wones, una disminución del 22,4% respecto al trimestre anterior, después de que la empresa redujera las transmisiones en vivo, un canal de menor rentabilidad. Sin embargo, las ventas en zonas francas experimentaron un crecimiento del 145,5%, alcanzando 92.500 millones de wones, lo que compensó parcialmente la caída en los ingresos de la filial china.
Hana Investment Securities proyecta que la mejora en la rentabilidad por eficiencia de costos continuará en el cuarto trimestre. La firma estima que los ingresos del cuarto trimestre aumentarán un 2,4% hasta 1,50 billones de wones en relación con el trimestre anterior, mientras que el beneficio operativo se recuperará a la rentabilidad con 13.400 millones de wones.
El analista también enfatizó la expansión del portafolio de marcas en Norteamérica. Dr. G ha ampliado sus canales de distribución incluyendo Costco y Sephora, mientras que The Face Shop e Hince están expandiendo su presencia en los principales canales minoristas estadounidenses.
Han señaló que "el crecimiento centrado en canales en línea y tiendas multimarca está reduciendo la dependencia de tiendas propias y personal de promoción residente, lo que disminuye los costos fijos de ventas".
Aunque Hana Investment Securities redujo sus estimaciones de beneficio operativo para este año y el próximo en un 25,3% y 12,3% respectivamente, mantuvo su precio objetivo de acciones al reflejar el cambio en el punto de referencia de las perspectivas de resultados.
* Este artículo ha sido traducido por IA.