SK Co., Ltd. resuelve oferta pública de compra de acciones de SK Ecoplan como empresa no cotizada
Prima del 53% respecto al precio de mercado extrabursátil…oferta pública comienza el 5 de noviembre
Reestructuración empresarial de SK Ecoplan seguida de ajuste de estructura accionaria
SK Co., Ltd. celebró una junta directiva el 4 de noviembre y anunció su resolución de llevar a cabo una oferta pública de compra de acciones de SK Ecoplan, su filial no cotizada.
El precio de la oferta pública es de 88.000 wones por acción, un nivel 53% superior al precio promedio de las acciones de SK Ecoplan negociadas en el mercado extrabursátil de Corea (K-OTC) durante el último mes, aproximadamente 57.500 wones. Una firma contable externa determinó el precio de compra considerando integralmente el valor de los activos y la capacidad futura de generación de ingresos.
El período de la oferta pública de compra será del 5 al 24 de noviembre. El objetivo de la compra comprende aproximadamente 16,43 millones de acciones, correspondientes al 25% del total de acciones emitidas de SK Ecoplan. En caso de adquisición de la totalidad de las acciones, se invertirían aproximadamente 1,4458 billones de wones. El pago de la compra se realizará en efectivo, siendo NH Investment & Securities la empresa intermediaria principal.
Esta decisión se interpreta como un movimiento para reorganizar no solo la estructura empresarial de SK Ecoplan, sino también su estructura de gobierno corporativo. SK Ecoplan atrajo capital de inversores externos durante el proceso de expansión de sus negocios de medio ambiente y energía, y la salida a bolsa ha sido considerada como el principal medio para que los inversores financieros (FI) recuperen sus inversiones.
Sin embargo, con el cambio de dirección hacia la adquisición directa de participaciones accionarias por parte de SK Co., Ltd., ahora es posible proporcionar a los inversores existentes oportunidades de recuperar su inversión sin necesidad de cotización bursátil. En particular, esta estrategia busca evitar el descuento en el valor corporativo de la sociedad matriz derivado de la cotización de filiales y las controversias sobre cotizaciones múltiples, concentrando los logros de crecimiento de SK Ecoplan en la sociedad holding.
Anteriormente, en abril de este año, SK Co., Ltd. invirtió aproximadamente 400.000 millones de wones para adquirir la participación accionaria de SK Ecoplan en manos de inversores financieros. A través de esta operación, aumentó su participación hasta aproximadamente el 74% en términos de poder de voto y el 71,2% en términos de número de acciones emitidas. Después de esta oferta pública de compra, la compañía planea adquirir el 100% de la participación accionaria mediante procedimientos que incluyen un canje de acciones integral con pago en efectivo.
La reestructuración empresarial de SK Ecoplan también se encuentra considerablemente avanzada. Desde 2024, SK Ecoplan ha estado transformando su estructura empresarial tradicional centrada en construcción y medio ambiente hacia una enfocada en infraestructuras de semiconductores e IA.
En 2024, incorporó como filiales la empresa de gases industriales SK Air Plus y la empresa de módulos para semiconductores Essencor. El año pasado, añadió cuatro empresas de materiales semiconductores: SK Trycem, SK Rezoenac, SK Materials JNC y SK Materials Performance.
La reestructuración empresarial ha resultado en crecimiento de volumen y mejora de resultados. SK Ecoplan registró ingresos consolidados de 10,0504 billones de wones e ingresos operacionales de 1,4650 billones de wones en el primer semestre de este año.
SK Co., Ltd. espera que la conversión en filial íntegra fortalezca la colaboración entre empresas afiliadas dentro de la cadena de valor de semiconductores e IA y mejore la eficiencia en la toma de decisiones empresariales.
Un portavoz de SK Co., Ltd. declaró: "A través de la oferta pública de compra que refleja una prima respecto al precio del mercado extrabursátil, proporcionaremos a los accionistas minoritarios la oportunidad de recuperar su inversión, al tiempo que reducimos las preocupaciones sobre la cotización múltiple de SK Ecoplan e incrementamos la confianza en los mercados de capital. Con la conversión de SK Ecoplan en filial íntegra, reforzaremos la competitividad empresarial dentro de la cadena de valor de semiconductores e IA y trasladaremos estos logros al aumento del valor para los accionistas de SK Co., Ltd."
* Este artículo ha sido traducido por IA.