NH Securities mantiene recomendación de compra en Hyosung Heavy Industries pese a reducción de precio objetivo a 4 millones de won por alza de tasas

Logotipo de Hyosung Heavy Industries [Foto=Hyosung Heavy Industries]

NH Securities mantuvo su recomendación de compra para Hyosung Heavy Industries el 3 de agosto, proyectando que el impulso de crecimiento continuará gracias a la expansión de la fábrica de Changwon y al aumento en nuevos pedidos de equipos de energía de ultra alta tensión. Sin embargo, la correduría ajustó a la baja su precio objetivo de 4,4 millones de won a 4 millones de won para reflejar el incremento del costo del capital debido al alza de las tasas de interés.

Seung-won Yoo, analista de NH Securities, señaló: "La expansión de la fábrica de Changwon está progresando rápidamente según lo planeado y los nuevos pedidos de equipos de energía de ultra alta tensión resultarán mayores a lo esperado. Además, la asociación con Quanta Services es un factor positivo para la expansión de la cuota de mercado".

Hyosung Heavy Industries ajustó al alza su guía anual para la división de ingeniería pesada: nuevos pedidos a 12 billones de won (anterior: 8,5 billones de won), tasa de crecimiento de ventas del 25% (anterior: 15%), y margen de ganancia operativa en rango alto (anterior: rango medio).

Sin embargo, los resultados del segundo trimestre en base consolidada mostraron ventas de 1,7 billones de won (incremento del 11% interanual) y ganancias operativas de 264,3 mil millones de won (incremento del 61%), cifras que quedaron por debajo del consenso de mercado. El retraso en la entrega a clientes de equipos de energía de ultra alta tensión destinados a Estados Unidos provocó un reconocimiento diferido de ingresos.

Yoo explicó: "Los equipos de energía de ultra alta tensión exportados desde la fábrica de Changwon a la filial estadounidense reconocen ingresos en el momento de la entrega al cliente. Debido a la diferencia entre los tiempos de exportación y entrega, después del diferimiento de aproximadamente 40 mil millones de won en el primer trimestre, en el segundo trimestre se registró un diferimiento de ingresos equivalente al doble del primer trimestre". Agregó: "Este caso es similar al que experimentó HD Hyundai Electric durante un cambio de normas contables el año pasado".

* Este artículo ha sido traducido por IA.