Kiwoum Securities reduce precio objetivo de Kangwon Land a 18.000 won por impacto de renovación de habitaciones

Logotipo de Kangwon Land [Foto=Kangwon Land]

Kiwoum Securities redujo el 5 de agosto el precio objetivo de Kangwon Land a 18.000 won desde los 22.000 won anteriores, argumentando que los efectos del desapalancamiento operativo derivados de la renovación de habitaciones se están materializando. La corredora mantuvo su recomendación de compra para la empresa.
Los ingresos consolidados de Kangwon Land en el segundo trimestre alcanzaron 345.600 millones de won, una disminución del 4,2 % en comparación con el mismo periodo del año anterior. El beneficio operativo descendió 26,2 %, llegando a 43.200 millones de won. Aunque los ingresos se alinearon con las expectativas del mercado, el beneficio operativo quedó por debajo de las proyecciones de analistas. Esto se debe a que la contracción de ingresos por la renovación de habitaciones fue limitada, pero la rentabilidad se deterioró por la carga de costos fijos.
Im Su-jin, analista de Kiwoum Securities, explicó: "La debilidad en el número de visitantes al casino y en las pérdidas reportadas continúa hasta julio, por lo que hemos ajustado a la baja nuestras estimaciones de resultados para la segunda mitad del año y para 2027". Los ingresos del segmento de casino disminuyeron 3,5 % respecto al año anterior, totalizando 319.900 millones de won, mientras que los ingresos del segmento no casino cayeron 12,3 %, alcanzando 25.700 millones de won. Las renovaciones del hotel y el condominio están programadas para completarse en el primer trimestre de 2028 y el cuarto trimestre de 2027, respectivamente.
Sin embargo, Kiwoum Securities estima que la política de devolución de valor a los accionistas proporcionará un soporte en el precio de las acciones. El dividendo por acción (DPS) esperado para este año se proyecta en 740 won, con un rendimiento por dividendo de aproximadamente 5,1 %. Además, la corredora considera que la cancelación del 7,4 % de acciones propias en poder de la empresa y los planes de recompra adicional de acciones ayudarán a mejorar el valor por acción.

* Este artículo ha sido traducido por IA.