![LIG Defense and Aerospace celebró un acto conmemorativo del 50 aniversario de su fundación el 26 de junio en la casa de Gumi, con la asistencia de empleados. [Foto: LIG Defense and Aerospace]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/08/10/20260810083211678692.jpg)
SK Securities mantuvo el 10 de agosto su recomendación de compra para LIG Defense and Aerospace y aumentó su precio objetivo de 1,15 millones de wones a 1,30 millones de wones, un incremento del 13%. Respecto al precio de cierre del día anterior de 741.000 wones, el potencial de revalorización es del 75,4%.
SK Securities analizó que LIG Defense and Aerospace está expandiendo su capacidad de producción en respuesta a la escasez global de misiles interceptores, generando expectativas crecientes sobre futuras cantidades de exportación.
Han Seung-han, analista de SK Securities, señaló: "La expansión de capacidad que se lleva a cabo en un contexto de escasez global de misiles interceptores implica avances en futuras negociaciones de contratos de exportación".
Los ingresos consolidados de LIG Defense and Aerospace en el segundo trimestre alcanzaron 1,11 billones de wones, un aumento del 17,4% respecto al mismo período del año anterior. La ganancia operativa fue de 105.700 millones de wones, un incremento del 29,6%. Las ganancias operativas se alinearon con las expectativas del mercado de 110.500 millones de wones. El aumento de las ganancias se debió a la expansión de la proporción de exportaciones y al crecimiento del volumen de negocios, sin factores excepcionales únicos.
El margen de ganancia operativa (OPM) de las operaciones nacionales se mantuvo en un nivel del 9%-10% sobre la base de operaciones de producción en serie, similar al trimestre anterior, mientras que la división de investigación y desarrollo mantuvo el punto de equilibrio. La empresa aumentó su orientación de margen operativo anual para el año de 7% a 8%, reflejando los resultados del primer semestre.
Los ingresos por concepto de Chiongsung para los Emiratos Árabes Unidos en el segundo trimestre fueron de aproximadamente 99.000 millones de wones. Si bien disminuyeron respecto al trimestre anterior debido a los volúmenes de entrega anticipada del primer trimestre y los contratos complementarios, SK Securities proyecta una recuperación a aproximadamente 120.000 millones de wones en el segundo semestre. En consecuencia, se espera que los ingresos anuales de Chiongsung para 2026 superen los 500.000 millones de wones.
Ghost Robotics registró una pérdida operativa de 12.000 millones de wones en el segundo trimestre, por lo que se prevé que los déficits del año serán inevitables. Sin embargo, con el punto de equilibrio proyectado para el próximo año, existe una posibilidad válida de mejora de las ganancias debido a la reducción del alcance de los déficits.
SK Securities prestó especial atención a la expansión de la capacidad de producción. Con el aumento de la demanda de sistemas de defensa aérea en la región de Oriente Medio debido a los conflictos en Irán, también hay un creciente interés entre países del sudeste asiático como Malasia, Indonesia y Filipinas en el Chiongsung-II. Existe además una posibilidad de expansión hacia el mercado europeo basada en un memorándum de entendimiento relacionado con una asociación conjunta con la empresa alemana Rheinmetall.
El analista explicó: "La expansión de capacidad de las plantas de Gumi y Gimcheon no es simplemente una inversión preventiva, sino que implica avances en negociaciones de contratos de exportación y la garantía de visibilidad de volúmenes".
En consecuencia, SK Securities proyecta que el crecimiento cualitativo de LIG Defense and Aerospace, caracterizado por el crecimiento simultáneo de cantidad (Q) y precio (P), se consolidará a partir de 2028-2029. La casa de bolsa considera que en los niveles actuales de precio de la acción se puede resolver adecuadamente la sobrecarga de valoración, manteniendo su opinión de valor superior preferente en el sector de defensa.
* Este artículo ha sido traducido por IA.