Samsung Securities elevó el 12 de agosto el precio objetivo de NC de 290.000 wones a 340.000 wones, anticipando un crecimiento sustancial de ganancias basado en la persistencia de ingresos de Lineage Classic y el impulso de nuevos títulos, incluido el lanzamiento global de Aion 2 en el segundo semestre. La recomendación de inversión se mantuvo en "compra".
Oh Dong-hwan, analista de Samsung Securities, señaló: "Los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 38% respecto al trimestre anterior, reflejando la solidez de Lineage Classic y el incremento de ingresos de juegos casuales móviles, superando el consenso en un 13%". Agregó que "la ganancia operativa alcanzó 173.900 millones de wones, un 54% más que el trimestre anterior, superando el consenso en un 32%, aunque excluyendo el pago único de contrato de Blade and Soul 2 en China por 39.000 millones de wones, se alinea con las expectativas de consenso".
Además, expresó: "Los ingresos diarios del segundo trimestre de Lineage Classic fueron de 2.100 millones de wones, un incremento del 33% respecto al primer trimestre, demostrando la sostenibilidad de la propiedad intelectual de Lineage. En julio, Lineage Classic mantuvo ingresos similares a los del trimestre anterior, por lo que se proyecta que la disminución de ingresos del tercer trimestre será de aproximadamente el 10%".
Oh señaló además que "los ingresos de Aion 2 en el segundo trimestre fueron de 71.900 millones de wones, una disminución del 47% respecto al trimestre anterior, mientras que Lineage Classic registró ingresos de 188.500 millones de wones reflejando solidez, y los ingresos de juegos casuales móviles aumentaron a 169.700 millones de wones con la incorporación de Just Play".
El analista indicó: "Aunque existe una alta probabilidad de que algunos lanzamientos de nuevos títulos se retrasen a 2027, mediante la adquisición de líneas adicionales de publicación, se planea lanzar 10 nuevos títulos hasta el próximo año. El lanzamiento global de Aion 2 está previsto para el 30 de septiembre de este año, y el lanzamiento en China también está progresando más rápidamente de lo previsto, por lo que el impulso de nuevos títulos en el segundo semestre es suficiente", afirmó.
Concluyo: "Con el precio objetivo elevado a 340.000 wones reflejando la prolongación de ingresos de Lineage Classic y el impulso de nuevos títulos que comenzará con Aion 2 en el segundo semestre, la estrategia de crecimiento mediante la expansión de ingresos de propiedad intelectual heredada y la adquisición de múltiples nuevos títulos que no sean juegos multijugador masivo en línea está ejecutándose según lo planeado, por lo que se anticipa que el descuento de valoración recibido por la disminución de ganancias se resolverá gradualmente".
* Este artículo ha sido traducido por IA.