Hana Securities elevó el 27 de agosto el precio objetivo de BGF Retail a 180.000 wones, superior a la cifra anterior, reconociendo la sólida estabilidad de resultados y el potencial de mejora en la rentabilidad de la empresa. La recomendación de inversión se mantiene en compra.
Park Jong-dae, analista de Hana Securities, explicó en su informe los motivos detrás del alza del precio objetivo: "Aunque la desaceleración del crecimiento de las tiendas de conveniencia por la estabilización en la apertura de nuevos locales constituye un factor de descuento en la valoración, el entorno operativo favorable y la mejora en la mezcla de productos son aspectos positivos".
El analista destacó: "En un contexto donde el crecimiento del número de tiendas de conveniencia ha llegado a su límite, BGF Retail está logrando simultáneamente el crecimiento de su volumen de negocio y la mejora de la rentabilidad a través del fortalecimiento de competitividades a nivel específico". Además, añadió: "La empresa está ampliando sus servicios dirigidos a turistas extranjeros y residentes extranjeros".
Park señaló que "dentro de este año, la compañía planea expandir hasta 500 tiendas especializadas en belleza para atraer a clientes femeninas y otros 500 locales especializados en productos de abarrotes". Continuó explicando: "También está ampliando su surtido de suplementos dietéticos y productos bajos en azúcar para clientes de edad avanzada. Esta es la estrategia para mantener la mejora del margen de ganancia bruta".
Además, el analista señaló que "la expansión de operaciones internacionales constituye un factor adicional de mejora en la rentabilidad". Respecto al crecimiento de tiendas comparables en el tercer trimestre, Park observó: "Aunque el ritmo de crecimiento se ha desacelerado, esto se debe a que la base de comparación incluye el fuerte efecto de los bonos de consumo de finales de julio e inicios de agosto del año anterior, y también a la reducción del flujo de clientes en agosto debido a las olas de calor extremo".
Sin embargo, añadió: "El crecimiento se está recuperando hacia finales de agosto". Park concluyó: "El efecto del flujo de turistas extranjeros es mayor en el segundo trimestre, y el adelanto de Chuseok al mes de septiembre constituye un factor que impulciona el crecimiento del tercer trimestre".
* Este artículo ha sido traducido por IA.