Durante los primeros siete meses de este año, el volumen de ventas forzadas por inversión con deuda entre inversores minoristas ha superado los 4,8 billones de wones. Esto representa ya el doble del monto total de ventas forzadas registrado durante todo el año anterior. Esta cifra refleja la magnitud de inversores que, tras financiar sus compras de acciones con préstamos de corto plazo y créditos, fueron obligados a liquidar sus posiciones debido a la insuficiencia de garantías. Se prevé que hacia finales de este año, el volumen de ventas forzadas alcanzará un récord histórico. Expertos advierten que los riesgos asociados a la inversión con apalancamiento han rebasado niveles peligrosos en el contexto de una extrema volatilidad del mercado. <Reportaje relacionado en página 5>
Según datos proporcionados el 1 de septiembre por la oficina del diputado Kang Jun-hyun del Partido Democrático de Corea, obtenidos de las diez principales instituciones financieras de valores (Korea Investment & Securities, Mirae Asset Securities, NH Investment & Securities, Meritz Securities, Samsung Securities, KB Securities, Shinhan Investment & Securities, Kiwoom Securities, Hana Securities y Daeshin Securities), el volumen total de ventas forzadas generadas por transacciones a crédito, operaciones con margen y préstamos garantizados entre inversores minoristas durante enero a julio de este año fue de 4,8190 billones de wones. Esta cantidad casi duplica el monto anual de ventas forzadas del año anterior, que fue de 2,4642 billones de wones. En apenas siete meses, este volumen ya ha superado el máximo registrado en los últimos cinco años en base anual. El anterior récord se estableció en 2021 con 3,9040 billones de wones.
Las ventas forzadas ocurren cuando un inversor toma prestados fondos de una casa de bolsa o compra acciones a crédito, y posteriormente, debido a la caída de los precios de las acciones, no logra mantener el índice de garantía requerido, lo que lleva a la casa de bolsa a liquidar forzadamente las acciones del inversor.
Por tipo de operación, las ventas forzadas por transacciones a crédito representaron 2,9281 billones de wones, superando la mitad del volumen total. Esta cifra duplicó con creces el monto anual del año anterior de 1,4152 billones de wones. Las ventas forzadas derivadas de operaciones con margen y préstamos garantizados también llegaron a 1,8909 billones de wones, ampliamente superior al monto anual previo de 1,0491 billones de wones.
Cuentas que perdieron la totalidad del capital y fueron liquidadas también fueron significativas. Durante enero a julio de este año, 6.170 cuentas fueron liquidadas por pérdida total del capital principal, con un monto de liquidación de 31,2 mil millones de wones. Esta cifra más que duplicó el monto total de liquidaciones por pérdida total del año anterior, que fue de 15,3 mil millones de wones.
El aumento acelerado de ventas forzadas se debe a la expansión de la volatilidad del mercado de valores durante este año. El índice KOSPI registró una variación diaria promedio de 2,9 por ciento este año, lo que representa aproximadamente el triple del 1 por ciento del año anterior.
El diputado Kang Jun-hyun enfatizó que "el aumento acelerado en el volumen de ventas forzadas es una señal de alerta de que los riesgos asociados a la inversión con apalancamiento están aumentando significativamente". Agregó: "Las autoridades financieras no deben limitar la responsabilidad únicamente a los inversores individuales, sino también examinar si existen factores que incentiven inversiones financiadas excesivamente, y realizar un seguimiento minucioso para asegurar que los sistemas de crédito y gestión de riesgos de las casas de bolsa estén funcionando adecuadamente".
* Este artículo ha sido traducido por IA.