Se mantiene la transferencia anual de 20 millones de wones no utilizados… los titulares de cuentas respiran aliviados
Los ETF de índices extranjeros en ISA existente… se recomienda prestar atención al nuevo ISA para inversiones nacionales
El gobierno ha retirado, después de un mes, la propuesta de reducción de beneficios de la Cuenta de Gestión de Activos Personales Integrada (ISA). Ha desistido de su propósito de limitar el período de contrato a un máximo de 5 años y de prohibir la transferencia de límites de aportación no utilizados. Tanto los titulares de cuentas existentes como los nuevos afiliados podrán continuar utilizando el ISA general de la manera actual.
Según fuentes del sector financiero consultadas el 2 de septiembre, el gobierno aprobó el día anterior en el Consejo de Ministros una enmienda fiscal que mantiene el período de contrato del ISA y la forma de transferencia de límites de aportación conforme a las disposiciones vigentes. También revocó la fecha de vencimiento de registro del 31 de diciembre de 2029 que se pretendía establecer para el ISA general.
La propuesta de reforma divulgada el mes anterior contenía disposiciones que limitaban el período de contrato del ISA general a un máximo de 5 años e impedían la transferencia del límite de aportación anual no utilizado al año siguiente. Estos cambios fueron objeto de fuertes críticas por no coincidir con la característica del ISA de acumular fondos significativos durante períodos prolongados para invertir.
La oposición fue especialmente intensa entre jóvenes y ciudadanos de bajos ingresos que tienen dificultades para alcanzar el límite de aportación anual de 20 millones de wones, así como entre trabajadores autónomos y profesionales independientes con ingresos irregulares. El presidente Lee Jae-myung instruyó además una revisión integral de la reforma del ISA. En consecuencia, tras retractarse de su propósito de reducción, el gobierno mantiene la estructura actual del ISA general.
El período de afiliación obligatoria del ISA es de 3 años, y después puede extenderse la fecha de vencimiento sin límite máximo de período. Se mantienen también el límite de aportación anual de 20 millones de wones y el límite total de 100 millones de wones. El límite anual no utilizado puede transferirse al año siguiente.
Por ejemplo, si en el año en curso se aportan solo 5 millones de wones al ISA, los 15 millones de wones restantes no desaparecen. Pueden combinarse con el límite del próximo año de 20 millones de wones, permitiendo aportar hasta un máximo de 35 millones de wones. Incluso con insuficientes recursos de inversión en el momento, es posible seguir utilizando la estrategia de abrir la cuenta con anticipación para acumular límites de aportación.
El núcleo del ISA son los beneficios fiscales. En la cuenta, la ganancia neta calculada combinando ganancias y pérdidas es exenta de impuestos hasta 2 millones de wones en la modalidad general y hasta 4 millones de wones en la modalidad para ciudadanos de bajos ingresos y pescadores-agricultores. El monto excedente está sujeto a una tasa de impuesto separado del 9,9%. Esta tasa es inferior a la del 15,4% aplicada a intereses y rentas de dividendos en productos financieros generales.
Supongamos que en el ISA modalidad general se obtiene una ganancia neta de 5 millones de wones por intereses y rentas de dividendos sujetos a impuestos. La exención fiscal de 2 millones de wones se aplica a 3 millones de wones al 9,9%, resultando en un impuesto de 297.000 wones. Esto es 473.000 wones menos que los 770.000 wones que se pagarían en una cuenta general donde se aplica el 15,4% al total de 5 millones de wones.
También es importante qué activos se incluyen en la cuenta. Productos como los fondos cotizados de índices extranjeros (ETF) listados en el mercado bursátil nacional, que en una cuenta general están sujetos a impuestos sobre rentas de dividendos y ganancias por negociación, tienen mayores efectos de reducción fiscal cuando se utilizan en el ISA. Por el contrario, las acciones listadas nacionales están mayormente exentas de impuestos sobre ganancias de negociación para inversores individuales, por lo que es más eficiente incluir en el ISA principalmente acciones de dividendos y ETF sujetos a impuestos.
El gobierno planea establecer también un nuevo ISA de Finanzas Productivas a partir del próximo año. Si la propuesta gubernamental es aprobada por el Congreso, los intereses y rentas de dividendos generados por acciones listadas nacionales, fondos de acciones nacionales, fondos de crecimiento nacional y organismos de inversión colectiva para el crecimiento empresarial (BDC) serán exentos de impuestos sin límite. Las ganancias por negociación de acciones listadas nacionales están mayormente exentas de impuestos incluso en cuentas generales, por lo que se espera que el efecto de reducción fiscal adicional sea significativo principalmente en acciones de dividendos y fondos sujetos a impuestos.
El límite de aportación del ISA de Finanzas Productivas es de 20 millones de wones anuales y 200 millones de wones en total. En la enmienda revisada, esta cuenta también puede mantenerse sin límite de período máximo de contrato después de los 3 años de afiliación obligatoria, y el límite de aportación no utilizado puede transferirse al año siguiente.
Cuando se introduzca el ISA de Finanzas Productivas, podrá coexistir con el ISA existente. Se puede aportar un máximo de 20 millones de wones anuales en cada cuenta, totalizando 40 millones de wones. Es posible también separar los ETF de índices extranjeros listados en el mercado nacional en el ISA existente y las acciones de dividendos nacionales y fondos de acciones nacionales en el ISA de Finanzas Productivas.
Sin embargo, el ISA de Finanzas Productivas aún debe pasar por el examen del Congreso como propuesta gubernamental. No es necesario cancelar el ISA existente ni trasladar previamente los activos de inversión. Es más seguro mantener el ISA actual mientras se espera a que el ISA de Finanzas Productivas complete su revisión en el Congreso y se confirmen sus objetivos de inversión finales y beneficios fiscales, para luego determinar cómo utilizar ambas cuentas conforme a preferencias de inversión.
Un funcionario del sector financiero indicó: "Es ventajoso mantener el ISA actual como está mientras se utiliza enfocándose en activos con mayores efectos de reducción fiscal, y después de que el ISA de Finanzas Productivas complete su revisión legislativa y se confirme definitivamente, dividir el uso de ambas cuentas según la propensión al riesgo del inversor".
* Este artículo ha sido traducido por IA.