![Imagen CI de HD Hyundai Marine Solution [Foto=HD Hyundai]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/09/17/20260917081901683423.jpg)
SK Securities evaluó que se espera que HD Hyundai Marine Solution obtenga beneficios máximos derivados de la expansión de la capacidad de producción de motores HiMSEN (HiMSEN) de HD Hyundai Heavy Industries. La entidad mantuvo su recomendación de inversión de "compra" y un precio objetivo de 340.000 won.
Han Seung-han, analista de SK Securities, señaló que "el elemento clave del impulso de aumento del precio de las acciones no es el desempeño a corto plazo, sino la expansión de los ejes de crecimiento a medio y largo plazo, que se están extendiendo desde el sector naviero tradicional hasta los centros de datos (CD)". Con base en la expansión de la capacidad de producción de motores de cuatro tiempos de HD Hyundai Heavy Industries, el analista proyectó que los futuros servicios posventa de motores para generación eléctrica terrestre proporcionarán resultados estables y de alto rendimiento para HD Hyundai Marine Solution. La empresa estimó que el margen de ganancia operativa de este negocio se ubicaría entre el 50 y el 60 por ciento.
En particular, anticipó que los resultados de mantenimiento se ampliarán rápidamente una vez que comience el suministro de motores para generación eléctrica terrestre a gran escala. Se prevé que los 1 GW de HD Hyundai Engine se entreguen formalmente a partir de 2027-2028, mientras que los 3 GW de la nueva fábrica en Ulsan comenzarán entregas masivas desde el cuarto trimestre de 2028. En consecuencia, el análisis indica que a partir de 2030, tres años después de la entrega, los ingresos y ganancias por mantenimiento aumentarán considerablemente.
También se citó como factor para la expansión de resultados que los motores para centros de datos tienen ciclos de mantenimiento más cortos que los barcos. El ciclo de mantenimiento esperado de los motores para centros de datos es de 3 años, más corto que los 5 años de los buques, y se estima que aproximadamente el 30 por ciento de los ingresos por ventas de motores se generarán como ingresos por mantenimiento cada 3 años. Suponiendo un período de operación del centro de datos de 25 años, los ingresos por mantenimiento de HD Hyundai Marine Solution podrían alcanzar 2,5 veces el volumen de ingresos por ventas de motores.
Se espera que continúe el crecimiento de los resultados. SK Securities proyectó que la ganancia operativa de HD Hyundai Marine Solution aumentará de 415.800 millones de won este año a 516.400 millones de won en 2027 y 655.000 millones de won en 2028. Asimismo, estimó que el margen de ganancia operativa se elevará del 17,2 por ciento al 18,8 por ciento y al 20,8 por ciento durante el mismo período.
El analista también destacó el proyecto de conversión de centros de datos flotantes (CDF) como nuevo impulsor del crecimiento. Ante la creciente demanda de CDF entre los hiperproveedores de escala, HD Hyundai Marine Solution está recibiendo consultas relacionadas con este negocio y se encuentra en fase de evaluación. El experto proyectó que los proyectos de conversión de CDF, con base en un tiempo de entrega más corto en comparación con la construcción de nuevas unidades, se convertirán en un nuevo impulsor del crecimiento en la división de soluciones ecológicas.
* Este artículo ha sido traducido por IA.