Lo que A necesita más urgentemente es efectivo. Necesita capital de trabajo que le permita mantenerse a flote hasta que sus ingresos se recuperen, lo que le permitiría mantener su negocio y pagar sus deudas existentes. Sin embargo, las instituciones financieras tienen dificultades para otorgar dinero adicional a prestatarios que ya presentan mora y calificación crediticia deteriorada. Esta es la paradoja: se necesita dinero para sobrevivir, pero se es excluido del financiamiento precisamente por carecer de ese dinero.
Aquí radica la necesidad del financiamiento de políticas públicas. Bajo los criterios estrictos del financiamiento privado, que solo consideran puntuaciones de crédito e historial de mora, incluso los autoempleados con posibilidades de recuperación pueden no acceder a fondos. El rol del financiamiento de políticas es proporcionar capital de subsistencia a prestatarios que, aunque carecen de garantías e historial crediticio sólido, pueden continuar con sus negocios.
Sin embargo, no se pueden bajar uniformemente los requisitos de acceso al crédito simplemente porque alguien necesita dinero. Si se suministran fondos adicionales a autoempleados cuya base de ingresos empresariales se ha desmoronado, aunque se puede evitar la mora inmediata, solo se aumenta la deuda que debe ser pagada. Cuando los fondos de políticas proporcionados a prestatarios con baja probabilidad de recuperación se deterioran, la carga recae en las agencias de garantía y el sector público.
De hecho, según datos presentados al Comité de Asuntos Políticos de la Asamblea Nacional por el diputado Park Sung-hun, del Partido del Poder Popular, la tasa acumulada de incumplimiento en la garantía de refinanciamiento a tasas reducidas para pequeños negocios, implementada entre septiembre de 2022 y diciembre de 2024, alcanzó el 26,6% a julio de este año. De los 1,66 billones de wones en garantías nuevas acumuladas, 441,5 mil millones de wones resultaron en incumplimientos.
Esta cifra no significa que deba reducirse el financiamiento de políticas. Significa más bien que no se puede resolver el problema simplemente decidiendo si se otorga o no crédito a los autoempleados. Primero debe diferenciarse si se trata de una escasez temporal de fondos, si el problema radica en una carga excesiva de capital e intereses, o si la continuación del negocio genera pérdidas crecientes.
Para autoempleados cuya base operativa sigue activa pero enfrentan un flujo de caja temporalmente interrumpido, se necesita capital de trabajo nuevo. Para prestatarios que generan ingresos pero tienen una carga de deuda existente excesiva, pueden ser más efectivos la extensión de plazos, la reducción de tasas de interés y el ajuste de deudas que préstamos adicionales. Para prestatarios cuyo negocio es insostenible, en lugar de aumentar sus deudas, deben ofrecérseles opciones de salida, como apoyo para cierre de negocio, recolocación laboral o reinicio empresarial.
Para esto, también deben modificarse los criterios de evaluación del financiamiento de políticas. Más allá de puntuaciones de crédito y garantías, es necesario examinar el flujo de ingresos, el efectivo operativo, la estructura de costos y la viabilidad del negocio. Después de proporcionar fondos, se debe monitorear el estado financiero y ser capaz de cambiar rápidamente de nuevos préstamos a ajuste de deudas o apoyo de recuperación.
Tampoco se debe evaluar el desempeño del financiamiento de políticas únicamente por monto de distribución y número de casos apoyados. Se debe considerar si los autoempleados que recibieron apoyo realmente recuperaron sus ingresos y capacidad de pago, y si aquellos con escasas posibilidades de recuperación lograron reiniciarse sin aumentar sus deudas.
No se debe excluir del sistema financiero a quienes más lo necesitan, pero tampoco es correcto otorgar crédito por igual a todos. Se debe suministrar oportunamente el capital necesario a autoempleados recuperables, ofrecer ajuste de deudas a aquellos que no pueden hacer frente a sus obligaciones, y conectar a prestatarios con negocio insostenible hacia nuevas opciones. Lo que el financiamiento de políticas para autoempleados necesita no es más crédito, sino diagnóstico más preciso y una conexión efectiva de apoyos.
* Este artículo ha sido traducido por IA.