Beneficio operativo acumulado de 250 billones de wones... equivalente a 2,5 veces el desempeño anual del año pasado
Margen de beneficio operativo de DRAM cercano al 80%... memoria genérica y NAND 'tirando del carro'
Samsung Electronics se perfila para superar en el tercer trimestre de este año, por primera vez en su historia, los 100 billones de wones en beneficio operativo de un único trimestre. Los analistas señalan que la división de semiconductores (DS) ha impulsado los resultados empresariales al máximo, impulsada por la escasez de suministro de semiconductores de memoria y la tendencia al alza de precios derivada de la oleada global de inteligencia artificial (IA).
Según las fuentes del sector de valores y la industria conocidas el 27 de septiembre, el consenso del mercado (pronóstico promedio del mercado) para el beneficio operativo consolidado del tercer trimestre de Samsung Electronics, que será anunciado a principios del próximo mes, se sitúa alrededor de 106 a 110 billones de wones. Si los resultados se realizan según lo previsto, las ganancias obtenidas únicamente en poco más de un trimestre alcanzarían un logro de aproximadamente 2,5 veces el beneficio operativo anual total del año pasado (43,6 billones de wones).
Sumando el beneficio operativo acumulado del primer semestre de este año (146 billones de wones), el beneficio operativo acumulado hasta el tercer trimestre superaría la barrera de los 250 billones de wones.
El principal responsable del salto en resultados es, sin lugar a dudas, la división de negocios de memoria dentro de la división DS. Se mantuvo la tendencia al alza de precios de productos genéricos como especificaciones de DRAM de próxima generación, DDR5 y LPDDR5X, así como de unidades de estado sólido (SSD) de alto rendimiento para aplicaciones empresariales durante todo el trimestre.
La empresa de investigación de mercado Trendforce estimó que el precio de venta promedio (ASP) de DRAM y memoria NAND flash en el tercer trimestre registró una tasa de aumento de entre el 10% y el 15% en comparación con el trimestre anterior. Aunque la amplitud de aumento se moderó en comparación con el segundo trimestre (alrededor del 60%), la dinámica del mercado favorable al proveedor se consolidó y la tendencia alcista persistió.
Impulsados por este auge de la memoria, los indicadores de rentabilidad también se disparan a niveles sin precedentes. La industria proyecta que el margen de beneficio operativo total de la división DS en el tercer trimestre alcanzará un mínimo de entre el 70% y el 75%. Incluso se han planteado perspectivas de que el margen de beneficio operativo únicamente de DRAM superaría el 80%.
La aceleración de la producción en serie y el envío de memoria de alto ancho de banda de sexta generación (HBM4) han reforzado el desempeño. La cuota de mercado de HBM de Samsung Electronics se elevó al 33% en el segundo trimestre, y se espera que su influencia se expanda aún más en la segunda mitad del año con la integración de aceleradores de IA de próxima generación en clientes principales.
Sin embargo, existen diferencias de desempeño entre divisiones. Se espera que las divisiones de negocios que no son de memoria, como la manufactura por contrato de semiconductores (foundry) y System LSI, continúen registrando pérdidas operativas de alrededor de 1 billón de wones. La división de móviles (MX) y televisores, así como electrodomésticos (VD/DA), también muestran signos de que los efectos del desempeño deficiente persisten.
Los expertos del mercado proyectan que el entorno de suministro ajustado de semiconductores de memoria se prolongará hasta al menos 2028.
Un representante de la industria comentó: "Aunque existen factores de variación en la rentabilidad debido a la volatilidad de los tipos de cambio y la expansión de la proporción de HBM frente a DRAM genérico, la restricción de suministro y el impulso de la IA se mantienen sólidos", y agregó que "en consonancia con el flujo de resultados históricos, las expectativas del mercado sobre el fortalecimiento de las políticas de retorno a los accionistas también aumentarán significativamente".
* Este artículo ha sido traducido por IA.