Inversores mayores de 60 años obtuvieron ganancias de 92 billones de wones… representan el 40% de las ganancias totales
Generación de edad avanzada resistió en caídas de mercado… con bajo uso de crédito y fuerte tendencia a mantener inversiones a largo plazo
Tradicionalmente, el principal grupo inversor en los mercados bursátiles está conformado por personas de 40 y 50 años. Esta generación es económicamente la más estable, por lo que tiene más recursos disponibles para invertir en acciones que otras generaciones. Según estadísticas del Depósito Central Coreano de Valores del año pasado, la proporción de inversores de 40 y 50 años entre todos los inversores nacionales ronda el 45%.
Pero ¿acaso el rentabilidad de inversión también es más alta en los grupos de 40 y 50 años? La respuesta fue 'no'. Considerando únicamente el primer semestre de este año, cuando el KOSPI experimentó un fuerte crecimiento, la generación con mayor rentabilidad en relación con el capital invertido en el mercado bursátil nacional fue la de 'mayores de 60 años'. Los analistas señalan que las características de los inversores de edad avanzada —con menor uso de crédito y una marcada tendencia a mantener sus inversiones a largo plazo— resultaron en un mejor desempeño durante un mercado alcista.
De acuerdo con el análisis del historial de 'inversiones nacionales y extranjeras de inversores individuales' recibido por la oficina de la diputada Kim Jae-seop del Partido del Poder Popular de ocho principales casas de bolsa (Korea Investment, Mirae Asset, NH Investment, Samsung, KB, Kiwoom, Shinhan Investment y Toss Securities), realizado el 30 de septiembre, las ganancias por inversión en acciones nacionales de inversores individuales durante enero a junio de este año ascendieron a 231 billones 139.8 mil millones de wones. Esta cifra duplica aproximadamente las ganancias totales anuales del año anterior, que fueron 115 billones 132.6 mil millones de wones. Los inversores individuales perdieron 33 billones 973.6 mil millones de wones en 2024, pero registraron ganancias el año pasado y obtuvieron ganancias significativas en el primer semestre de este año. El volumen de transacciones nacionales de acciones de las ocho casas de bolsa en el primer semestre de este año fue de 8.902 billones 803.5 mil millones de wones, lo que representa un 43,2% más que los 6.214 billones 987.2 mil millones de wones anuales del año anterior.
Volumen de transacciones de 40 y 50 años, rentabilidad de mayores de 60
¿Cuál fue el rendimiento de inversión por generación? En primer lugar, la magnitud de ganancias absolutas fue más alta en el grupo de 50 años. Las ganancias por inversión en acciones nacionales del grupo de 50 años en el primer semestre de este año fueron de 69 billones 95.1 mil millones de wones. Seguido por 58 billones 243.7 mil millones de wones para los de 60 años, 42 billones 54 mil millones para los de 40 años, 25 billones 972.1 mil millones para los de 70 años, 18 billones 582.7 mil millones para los de 30 años, 8 billones 137.8 mil millones para los de 80 años o más, y 5 billones 215 mil millones para los de 20 años.Sin embargo, al comparar la proporción del volumen de transacciones totales con la proporción de las ganancias de inversión totales, el desempeño de la generación de 60 años o más fue relativamente destacado. El grupo de 50 años representó el 32,6% del volumen de transacciones totales, pero solo el 29,9% de las ganancias. El grupo de 40 años representó el 21,5% del volumen de transacciones pero el 18,2% de las ganancias, y el grupo de 30 años el 13,1% del volumen pero solo el 8,0% de las ganancias.
En contraste, el grupo de 60 años representó el 22,4% del volumen de transacciones total pero el 25,2% de las ganancias de inversión totales. El grupo de 70 años tuvo un 5,9% del volumen de transacciones pero el 11,2% de las ganancias, y el grupo de 80 años o más el 1,1% del volumen pero el 3,5% de las ganancias.
El volumen de transacciones combinado de 'mayores de 60 años' fue del 29,3% del total (2.611 billones 735 mil millones de wones), significativamente menor que el de los grupos de 40 y 50 años, pero sus ganancias por inversión alcanzaron 92 billones 353.6 mil millones de wones, representando el 40,0% del total de ganancias.
'Resistieron incluso durante las caídas bruscas' — El secreto de la rentabilidad de la generación de edad avanzada
¿Cuál fue la clave para que la generación de 60 años o más obtuviera rentabilidades relativamente más altas? Es probable que se deba a estilos de inversión diferentes a los de los grupos de 40 y 50 años.En marzo de este año, con la intensificación del conflicto en Oriente Medio, el mercado bursátil nacional experimentó una caída brusca. El 23 de marzo, el KOSPI cerró en 5.405,75, cayendo un 6,49% en un solo día, y se activaron mecanismos de limitación de ventas durante la sesión. Sin embargo, posteriormente el mercado se recuperó, y la segunda mitad del primer semestre estuvo marcada por máximos históricos consecutivos. Durante este proceso, los inversores que utilizaron financiamiento de margen estuvieron expuestos al riesgo de reversión de operaciones durante la caída abrupta de precios, lo que dificultó mantener sus posiciones, mientras que los inversores con una proporción relativamente mayor de capital propio pudieron resistir la caída y mantener sus posiciones hasta el período de recuperación posterior.
El sector de inversión financiera considera que la caída brusca de marzo separó el desempeño de inversión entre generaciones. En los casos de inversiones financiadas con crédito, las posiciones pueden liquidarse mediante reversión de operaciones durante períodos de caída, pero en los casos de inversiones con capital disponible, existe una mayor oportunidad de mantener las posiciones a pesar del impacto a corto plazo y captar ganancias durante el período de recuperación posterior.
Un asesor de una casa de bolsa afirmó: "Los clientes de 60 a 70 años tienen relativamente más fondos disponibles para invertir y tienden a invertir principalmente con capital propio en lugar de con financiamiento", añadiendo que "tienen una tendencia más fuerte a mantener sus inversiones a largo plazo en lugar de comprar y vender rápidamente según los rendimientos a corto plazo, por lo que tienen la capacidad de resistir cuando el mercado experimenta fluctuaciones significativas".
El Superintendente de la Comisión de Supervisión Financiera, Lee Chan-jin, presentó un análisis similar en la rueda de prensa mensual del 26 de marzo. En ese momento, el Superintendente afirmó: "Los grupos de 20 a 30 años tienen ganancias casi nulas", y explicó que "con muchos casos de inversión apalancada, es difícil mantener posiciones, y cuando los precios caen abruptamente en un mercado volátil, se activa la reversión de operaciones, lo que puede causar pérdidas significativas". Agregó que "en contraste, los grupos de 60 a 70 años no se vieron afectados (incluso durante la caída de marzo)".
El KOSPI se recuperó después de la caída de marzo, estableciendo máximos históricos consecutivos hasta cerrar en 9.114,55 el 22 de junio, marcando un máximo histórico en términos de precio de cierre en ese momento. Los inversores que pudieron mantener sus acciones durante el período de caída fueron capaces de captar de manera relativamente mayor los beneficios del mercado alcista posterior.
La proporción de transacciones de mayores de 60 años aumentó de 24% a 29% en dos años
La participación misma de la generación de edad avanzada en el mercado de acciones nacionales se está expandiendo rápidamente. La proporción que representan los mayores de 60 años en el volumen total de transacciones de acciones nacionales aumentó de 15,8% en 2021 a 19,1% en 2022, 21,9% en 2023, 24,4% en 2024, 28,5% el año pasado, y alcanzó 29,3% en el primer semestre de este año.En particular, la proporción del grupo de 60 años aumentó de 12,8% en 2021 a 22,4% en el primer semestre de este año, y el grupo de 70 años o más se más que duplicó en el mismo período, pasando de 3,0% a 6,9%.
Por el contrario, la proporción del grupo de 40 años disminuyó de 31,0% en 2021 a 21,5% en el primer semestre de este año. En 2021, la proporción de transacciones del grupo de 40 años superaba a la del grupo de 60 años por más de 18 puntos porcentuales, pero en el primer semestre de este año, el grupo de 60 años (22,4%) superó al grupo de 40 años (21,5%).
El volumen de transacciones en términos absolutos también aumentó significativamente. El volumen de transacciones de acciones nacionales del grupo de 60 años o más fue de 1.144 billones 196.2 mil millones de wones en 2024, aumentó a 1.769 billones 740.4 mil millones de wones el año pasado, y llegó a 2.611 billones 735 mil millones de wones en el primer semestre de este año. En apenas seis meses, superó el volumen anual del año anterior en un 47,6%.
* Este artículo ha sido traducido por IA.