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KB Securities redujo su precio objetivo para Kakao a 39.000 wones, una reducción del 32% respecto al objetivo anterior, reflejando la desaceleración del crecimiento de ingresos de Kakao Talk Business y el descuento en el valor de las participaciones de filiales antes de la escisión accionaria. La recomendación de inversión se mantiene en "compra".
En un informe presentado hoy, Lee Ji-eun, analista de KB Securities, señaló que "se prevé que los ingresos del tercer trimestre alcancen 2.022.700 millones de wones y el beneficio operativo 236.300 millones de wones, por debajo del consenso de mercado".
La analista identificó la desaceleración del crecimiento en el negocio de plataformas como la principal causa del desempeño débil. "Consideramos que la desaceleración en el crecimiento del negocio de plataformas, que ha impulsado el crecimiento de resultados de toda la empresa, es evidente", afirmó, agregando que "se espera que los ingresos de Kakao Talk Business alcancen 624.700 millones de wones, con una tasa de crecimiento desacelerada en comparación con el trimestre anterior".
Además, señaló que "el segmento de movilidad también se verá afectado por la temporada baja debido al aumento de días festivos", mientras que "se prevé que el segmento de contenidos continúe con desempeño débil, y en particular SM Entertainment, que ha registrado buenos resultados hasta ahora, verá una desaceleración en el crecimiento debido a la menor actividad de artistas clave".
Sin embargo, indicó que "recientemente Kakao ha revelado la dirección de su negocio de agentes de inteligencia artificial (IA) y su estrategia de monetización a través de 'if kakao 2026', y dado que aprovecha la base de usuarios existentes de Kakao Talk, se espera que cuando comience la monetización, pueda elevar el nivel de ganancias de toda la empresa", concluyó.
* Este artículo ha sido traducido por IA.