La Bolsa de Valores de Corea del Sur ha concluido la clasificación de valores bajo su nuevo sistema de clasificación de industrias (KRICS), revelando diferencias significativas en la capitalización de mercado entre sectores industriales. Aunque los sectores de semiconductores y farmacéutico-biotecnológico tienen un número similar de empresas cotizadas, su capitalización de mercado difiere más de 10 veces. La atención del mercado se centra en los posibles ajustes de composición y rebalanceos de fondos cotizados en bolsa (ETF) relacionados con cambios de clasificación sectorial de empresas individuales.
Según información del sector de inversiones financieras del 1 de noviembre, la Bolsa de Valores de Corea del Sur finalizó el 30 de octubre pasado el ajuste de clasificación de valores bajo el nuevo sistema KRICS, tras recopilar opiniones de participantes del mercado como administradoras de activos. Este proceso buscaba subdividir sectores para reflejar la estructura industrial doméstica y las características del mercado de capitales, permitiendo una clasificación más precisa de las características empresariales de cada compañía.
Esta revisión incluye grupos industriales que reflejan los principales sectores de Corea del Sur, como "Semiconductores y Pantallas", "Movilidad", "Baterías y Equipos Eléctricos" y "Construcción Naval y Buques". Esto permite identificar de manera más concreta el tamaño e influencia que cada industria representa en el mercado bursátil doméstico.
La característica más destacada es la abrumadora preponderancia del sector de semiconductores. El grupo industrial de Semiconductores y Pantallas, que incluye a Samsung Electronics y SK Hynix, está compuesto por 214 valores con una capitalización de mercado de 2.486 billones de wones. Esto representa el 50,1% de la capitalización total del mercado bursátil doméstico. Por el contrario, el grupo industrial de Farmacéutico y Biotecnología cuenta con 231 valores, aunque tiene más empresas, su capitalización de mercado es de 236 billones de wones, representando solo el 4,8% del total. La diferencia de capitalización entre estos dos sectores de tamaño similar es de 10,5 veces.
El grupo industrial de Bienes de Consumo Discrecional, que incluye a LG Electronics, Hanjin Kal y Shinsegae, contiene 211 valores, similar al grupo de Semiconductores y Pantallas, pero su capitalización de mercado y participación son de 93 billones de wones y 1,9% respectivamente.
La industria de baterías también mostró su relevancia. El grupo industrial de Baterías y Equipos Eléctricos tiene solo 110 valores, pero su capitalización de mercado alcanza 272,5 billones de wones, posicionándose como el cuarto grupo industrial más grande después de Finanzas (402 billones de wones) y Bienes de Capital (303 billones de wones). LG Energy Solution y Samsung SDI tienen capitalizaciones de mercado de 84 billones y 44 billones de wones respectivamente, representando una proporción significativa dentro del grupo.
Esta revisión también ha generado cambios en la clasificación industrial de empresas específicas. Samsung SDI y Lotte Energy Materials, que previamente bajo la Clasificación Global Estándar de Industrias (GICS) pertenecían al sector de Tecnología de la Información en el grupo industrial de Hardware y Equipos de TI, ahora bajo KRICS se han trasladado al grupo industrial de Baterías y Equipos Eléctricos dentro del sector de Bienes de Capital. LG Electronics también cambió de estar en el sector de Tecnología de la Información al sector de Bienes de Consumo.
El mercado también presta atención a la posibilidad de que estos cambios afecten la oferta y demanda de ETF. Si la composición y ponderación de los índices sectoriales calculados sobre la base de la clasificación industrial se ajustan, los cambios también pueden afectar la cartera de los ETF que replican estos índices.
Jang Chi-yeong, analista de Hana Securities, afirmó que "los ajustes en la composición de índices sectoriales derivados de cambios en la clasificación industrial pueden generar demanda de rebalanceo en los ETF relacionados", y añadió que "se espera que Samsung SDI se traslade del índice de Tecnología de la Información del KOSPI 200 al índice del sector de Bienes de Capital". Continuó diciendo que "si Samsung SDI se excluye, la ponderación de cada valor dentro del índice de Tecnología de la Información se recalculará, lo que podría crear una demanda adicional de compra centrada en los valores constituyentes existentes".
* Este artículo ha sido traducido por IA.