Hana Securities elevó el nueve de noviembre el precio objetivo para Cosmeca Korea de 147.000 wones a 155.000 wones, después de que la empresa registrara un crecimiento del 55% en su negocio nacional durante el tercer trimestre en comparación con el mismo período del año anterior, a pesar de enfrentar una base de comparación elevada. La recomendación de inversión se mantuvo en "compra".
Park Jong-dae, analista de Hana Securities, señaló en un informe que "los pedidos aumentaron significativamente tanto de clientes corporativos de gran tamaño como de pequeñas y medianas marcas independientes. Aunque el período operativo se vio reducido por el festival de Chuseok y vacaciones de verano, la empresa aumentó las horas extraordinarias y la subcontratación para cumplir con todos los volúmenes de producción".
El analista añadió que "Cosmeca Korea registró ventas consolidadas de 247.500 millones de wones y ganancias operacionales de 27.200 millones de wones en el tercer trimestre, resultados que aunque quedaron por debajo de las expectativas del mercado, fueron considerados sólidos. Las ventas del negocio nacional superaron por primera vez los 200.000 millones de wones en un trimestre, impulsando la mejora de resultados".
Park Jong-dae destacó que "en comparación con el tercer trimestre de 2021, las ventas se multiplicaron por cuatro, con un crecimiento promedio anual del 32%. Esta cifra supera significativamente el desempeño de Cosmex y Korea Kolmar durante el mismo período".
Respecto a la rentabilidad del negocio nacional, el analista señaló que fue afectada por aumentos de costos temporales. "El margen de ganancia operacional nacional disminuyó en comparación con el trimestre anterior debido al aumento de costos derivados de mayor subcontratación y a incentivos por desempeño excepcional en el primer semestre, que generaron aproximadamente 2.000 millones de wones en gastos puntuales", explicó.
Además, Park Jong-dae comentó que "el problema de escasez de envases fue resuelto en el primer semestre. Se prevé que las ventas del negocio nacional en el cuarto trimestre alcanzarán niveles similares a los del tercer trimestre".
* Este artículo ha sido traducido por IA.