![Campus de Icheon de SK Hynix [Foto=Yonhap News]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/11/03/20261103082308886149.jpg)
Corea Investment Securities estima que SK Hynix continuará mejorando sus perspectivas de resultados el próximo año, impulsada por el aumento de precios de memoria y la expansión de la demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM). La correduría ha iniciado una recomendación de compra con un precio objetivo de 3,2 millones de wones.
El 3 de noviembre, Ko Young-min, analista de Corea Investment Securities, señaló: "Se espera que el atractivo del precio actual sea el último hasta finales de año antes de la primera mitad de 2027", agregando que "este es el momento oportuno para implementar nuevamente una estrategia agresiva de aumento de ponderación".
Corea Investment Securities proyecta que los ingresos de SK Hynix en el cuarto trimestre de este año aumentarán un 30% respecto al trimestre anterior, alcanzando 136,3 billones de wones, mientras que el beneficio operativo aumentará un 35%, llegando a 112,1 billones de wones. Se espera que el beneficio operativo trimestral supere los 100 billones de wones por primera vez, con un margen de beneficio operativo del 82%.
El aumento de precios de memoria se identifica como el factor clave en la mejora de resultados. Se estima que el precio de venta promedio (ASP) de DRAM y NAND flash en el cuarto trimestre subirá un 18% y 13% respectivamente respecto al trimestre anterior. El análisis indica que en un contexto de grave escasez de oferta en relación con la demanda, los clientes continúan presionando competitivamente los precios al alza.
La expansión de contratos de suministro a largo plazo (LTA) también se espera que sustente la mejora de rentabilidad. Se prevé que la proporción de envíos y ventas de volumen LTA se expanda hasta el 40% a finales de este año y rondar el 50% el próximo año.
Las perspectivas de resultados para 2027 también son positivas. Corea Investment Securities estima que los ingresos de SK Hynix en 2027 aumentarán un 66% año tras año, llegando a 619 billones de wones, mientras que el beneficio operativo crecerá un 73%, alcanzando 507,8 billones de wones. A pesar de haber reducido el supuesto de tipo de cambio con respecto a estimaciones anteriores, las perspectivas de resultados superan significativamente las previsiones anteriores gracias al efecto del aumento de precios de memoria.
En particular, se prevé que la memoria de propósito general en la primera mitad de 2027 y el HBM en la segunda mitad sean los impulsores principales de las revisiones al alza de perspectivas de resultados. El análisis sugiere que la tendencia alcista de precios en productos sin contrato a largo plazo (Non-LTA) suministrados a clientes de servidores continuará, mientras que la expansión de la proporción de ventas del HBM4E de próxima generación impulsará la mejora de rentabilidad en la segunda mitad del año.
Ko señaló: "La contribución de HBM fue mayor que la de memoria de propósito general al superar las expectativas en el precio de venta promedio de DRAM del tercer trimestre", agregando que "el momento en que la velocidad de aumento de precios se acelere, conforme aumenta la proporción de productos HBM4E de próxima generación, será en el segundo y tercer trimestre de 2027".
Continuó: "La tendencia al alza en los precios de memoria de propósito general en relación con las expectativas podría persistir varias veces más durante 2027", añadiendo "considerando la posible inversión de sentimiento en noviembre, una estrategia agresiva de aumento de ponderación es eficaz en los niveles actuales de precio de las acciones".
* Este artículo ha sido traducido por IA.