Shinhan Investment Securities redujo el precio objetivo para Hansom a 35.000 wones, una disminución del 8% respecto a la estimación anterior, reflejando la contracción en el sentimiento inversor hacia acciones del sector textil y la caída de la valoración de mercado. A pesar de la desaceleración en el crecimiento del consumo interno, la empresa mantiene una recomendación de compra, destacando el crecimiento de las ventas internacionales de las principales marcas como Time y System como motor de expansión.
Park Hyun-jin, analista de Shinhan Investment Securities, señaló en el informe de este día que "se confirma una tendencia de desaceleración en el crecimiento del consumo interno en el segundo semestre respecto al primer semestre".
En el tercer trimestre de este año, Hansom reportó ventas consolidadas de 324.800 millones de wones y ganancias operacionales de 7.600 millones de wones, lo que representa un incremento del 5% y 206% respectivamente en comparación con el mismo período del año anterior. Sin embargo, las ganancias operacionales quedaron por debajo tanto del consenso de mercado de 8.700 millones de wones como de la estimación interna de la casa de inversión de 15.700 millones de wones.
Park explicó que "la tasa de crecimiento de ventas más baja respecto al primer semestre refleja el crecimiento reciente del mercado, y las ventas en tiendas departamentales de las principales marcas tradicionales como Time y System también convergen con la tasa de crecimiento del mercado".
Por categoría de marca, la ropa para hombre mostró un desempeño destacado. Las ventas de prendas masculinas crecieron 15%, impulsadas por una mayor demanda tanto en ropa formal como en prendas de punto de lujo. La marca de carácter femenino Time y The Cashmere también mantuvieron un crecimiento de ventas estable. Las marcas importadas Our Legacy y Totem experimentaron un aumento en ventas por tienda que osciló entre un mínimo del 20% y un máximo de 50% en comparación con el mismo período del año anterior.
La expansión internacional también se consideró un factor positivo. Con el éxito de Time y System en la penetración del mercado europeo, Hansom aseguró nuevas oportunidades de crecimiento en resultados más allá del consumo interno. En particular, se planteó la posibilidad de que los resultados relacionados comiencen a materializarse en el cuarto trimestre, dado que la tienda oficial de System se inauguró en la sección de hombres de los principales almacenes de París, Francia.
Park señaló que "es positivo que las marcas Time y System hayan tenido éxito en la expansión hacia Europa, asegurando oportunidades de crecimiento en resultados más allá del mercado interno, y es posible que la valoración objetivo se revise al alza cuando las ventas internacionales comiencen a desarrollarse en serio".
* Este artículo ha sido traducido por IA.