El índice S&P 500 sube 1,58%
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años cae 7 puntos básicos
De acuerdo con el Centro de Finanzas Internacionales del 5 de noviembre, el índice Standard & Poor's (S&P) 500 de Estados Unidos alcanzó 7.688,6 puntos el 4 de noviembre, registrando un aumento del 1,58% respecto a la sesión anterior. Por el contrario, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó 7 puntos básicos (1 punto básico = 0,01 puntos porcentuales) hasta el 4,89%.
El mercado bursátil estadounidense experimentó una suba tras la disipación parcial de la incertidumbre política posterior a las elecciones intermedias y gracias a los buenos resultados empresariales. Las tasas de la deuda soberana bajaron debido a la posible reducción del gasto fiscal bajo la administración Trump y la debilidad en los precios del petróleo internacional. El dólar, a su vez, mostró debilidad como consecuencia de la caída de las tasas de interés de los bonos clave y las perspectivas de un mayor endurecimiento de la regulación sobre inteligencia artificial en el Congreso estadounidense.
En estas elecciones intermedias, el Partido Demócrata aseguró un mínimo de 54 escaños de los 100 del Senado y un mínimo de 240 de los 435 escaños de la Cámara de Representantes, consolidando su dominio en ambas cámaras. Esta es la primera ocasión desde 2006 en que la oposición obtiene la mayoría simultánea en el Senado y la Cámara. Como resultado, se espera que los demócratas impongan restricciones a las políticas y presupuestos principales de la administración Trump, intensificando sus medidas de fiscalización mediante investigaciones legislativas y el ejercicio de su potestad de confirmación de nombramientos.
El control demócrata del Congreso también tendrá repercusiones en las políticas fiscales e industriales de la administración Trump. Según los reportes, el Partido Demócrata podría frenar los presupuestos del gobierno y las políticas clave, lo que podría debilitar el impulso de la expansión del gasto fiscal y las políticas de reducción de impuestos. En particular, si políticas fiscales como aumentos en el gasto de defensa y reducciones impositivas encuentran resistencia en el Congreso, podrían producirse cambios en el volumen de emisión de bonos del Tesoro estadounidense y la orientación de la administración fiscal.
Las negociaciones sobre el límite de endeudamiento estadounidense, previstas para la primera mitad del próximo año, también se han identificado como un factor de riesgo para los mercados de bonos. Si estas negociaciones enfrentan dificultades, la incertidumbre en torno a la emisión de deuda soberana podría aumentar, generando una mayor volatilidad en las tasas de los bonos del Tesoro.
La inflación en Europa representa otra variable que podría influir en la trayectoria de las tasas de interés globales. La tasa de inflación del índice de precios al consumidor en la eurozona para octubre fue del 4,0% respecto al mismo mes del año anterior, un aumento de 0,2 puntos porcentuales con respecto al mes previo. Se trata del nivel más alto desde septiembre de 2023, duplicando el objetivo de inflación del 2% del Banco Central Europeo (BCE). En consecuencia, los analistas del mercado prevén que la probabilidad de un aumento de la tasa de interés de referencia del BCE en diciembre podría incrementarse.
* Este artículo ha sido traducido por IA.