Expectativas de reducción arancelaria y caída de precios del petróleo generan flujo de capitales; el mercado anticipa un cambio de acciones líderes
Acciones de Fast Retailing (Uniqlo) suben 11% durante la sesión a pesar de caída de ventas; Toyota sube 17% tras mejorar proyecciones de ganancias
La victoria del Partido Demócrata en las elecciones intermedias de Estados Unidos generó resultados mixtos en la bolsa japonesa. Mientras que las acciones de semiconductores experimentaron masivas ventas por temores a una regulación más estricta de la inteligencia artificial, lo que provocó una caída significativa del índice Nikkei, los valores de automoción y comercio minorista registraron compras sostenidas impulsadas por expectativas de reducción arancelaria y caída de precios del petróleo. Los analistas del mercado también advierten que los inversores podrían estar reemplazando sus tenencias accionarias como consecuencia de las elecciones intermedias, lo que podría llevar a un cambio en las acciones líderes del mercado.
Según el Nihon Keizai Shimbun (Nikkei) del 5 de noviembre, el índice Nikkei cerró a 61.077,90 puntos, bajando 1.110,73 puntos (1,79%) con respecto al día anterior. Mientras que las acciones de alto valor en semiconductores, que tienen gran influencia en el índice, registraron caídas, el flujo de compras se dirigió hacia otros sectores, lo que resultó en que el TOPIX, que refleja el mercado en general, cerrara con una ganancia de 45,01 puntos (1,16%) en 3.940,39. En el mercado Prime, aproximadamente el 73% del total de acciones, 1.130 títulos, registraron alzas. Tras la declaración del presidente de Estados Unidos Donald Trump de que aceptaría los resultados de las elecciones, disminuyó la preocupación sobre el caos político, y el hecho de que el índice Dow de Estados Unidos registrara su mayor ganancia en 1 año y 7 meses el día anterior impulsó las compras generalizadas en la bolsa de Tokio.
Un claro ejemplo del movimiento de capitales es Fast Retailing, la empresa matriz de Uniqlo. El precio de las acciones alcanzó un máximo de aproximadamente 4 meses, llegando a 85.980 yenes con una ganancia intradiaria de 11,12%, pero luego redujo sus ganancias por la tarde, cerrando a 81.020 yenes con un aumento del 4,72%. Según Reuters, las ventas de tiendas existentes de Uniqlo en Japón anunciadas el día anterior disminuyeron 5,5% con respecto a octubre del año anterior. Wataru Akiyama, analista de estrategia accionaria de Nomura Securities, señaló que la subida es difícil de explicar solo por los resultados de ventas, e interpretó que está ocurriendo un flujo de capitales entre sectores dentro del mercado bursátil. Nikkei también informó que las expectativas sobre la reducción de costos e mejora en las ganancias del negocio estadounidense debido a la revisión de las políticas arancelarias también impulsaron las compras.
Las compras de acciones de automoción y comercio minorista también fueron impulsadas por expectativas de reducción arancelaria y caída de precios del petróleo. Reuters informó que las acciones de automoción registraron alzas generalizadas bajo la expectativa de que las políticas comerciales agresivas de Estados Unidos, incluidos los aranceles, pudieran revertirse. La caída de los precios del petróleo también actuó como un factor positivo. Según Nikkei, Mamoru Shimode, estratega jefe de Lisona Asset Management, analizó que el vicepresidente estadounidense JD Vance identificó la guerra con Irán como la razón de la derrota electoral en las redes sociales, generando expectativas sobre el progreso en negociaciones para poner fin a la guerra, lo que resultó en una caída de los precios del petróleo crudo. Se observó claramente que las expectativas de evitar aumentos de tasas de interés significativos y un deterioro económico se reflejaron en el alza de las acciones de automoción.
Las acciones de neumáticos, aerolíneas y comercio minorista también registraron ganancias. Hiroyuki Ueno, estratega jefe de Mitsui Sumitomo Trust Asset Management, evaluó que "estamos presenciando una selección de acciones completamente opuesta a la de la primavera, cuando comenzó la guerra entre Estados Unidos e Irán".
Toyota recibió noticias positivas adicionales durante la tarde. El precio de las acciones, que había subido aproximadamente 8% durante la mañana, aumentó aún más después del anuncio de resultados a las 13:55 horas, cerrando a 3.533 yenes, un aumento del 16,68% con respecto al día anterior. Toyota elevó su previsión de ganancia operativa para el año fiscal que termina en marzo de 2027 de 3,4 billones de yenes a 3,9 billones de yenes, reflejando las sólidas ventas de vehículos híbridos y la depreciación del yen. La empresa también anunció una expansión en el límite de recompra de acciones propias y un programa de cancelación de acciones, lo que se sumó a las perspectivas positivas sobre cambios de políticas, haciendo que noticias favorables sobre resultados y retorno a accionistas convergieran.
En contraste, las acciones de inteligencia artificial y semiconductores fueron objeto de ventas masivas. El índice Nikkei cayó más de 1.400 puntos en algún momento durante la sesión, y Advantest, SoftBank Group, Kioxia e Ibiden, entre otros, registraron caídas generalizadas. En el mercado estadounidense del día anterior, las acciones GAFAM subieron bajo la perspectiva de que si la construcción de centros de datos se vuelve más difícil, las grandes empresas tecnológicas ya competitivas podrían tener una ventaja, pero algunas acciones relacionadas con centros de datos cayeron. Nikkei analizó que como las acciones de inteligencia artificial y semiconductores japoneses se centran en acciones que se benefician de la construcción de centros de datos, las preocupaciones sobre la disminución de la inversión se tradujeron en caídas de precios. Sin embargo, Hideyuki Suzuki, jefe del departamento de información de inversión de SBI Securities, comentó a Reuters que "la demanda de inteligencia artificial continúa expandiéndose. La caída de acciones relacionadas es una sobrerreacción".
Existen perspectivas divididas sobre si el movimiento de hoy conducirá a un cambio en las acciones líderes del mercado. Reuters informó que, con la creciente percepción de que las políticas estadounidenses han llegado a un punto de inflexión significativo debido a las elecciones intermedias, existe la posibilidad de que el reemplazo de tenencias de inversores institucionales, que hasta ahora se había limitado a exploración, pueda acelerarse.
Hiroyasu Mori, jefe de la Sala de Información de Inversión de Okaji Securities, señaló que "hoy podría ser un punto de inflexión en la selección de acciones". Por el contrario, Taku Sugawara, analista de Iwai Cosmo Securities, observó en Nikkei que las expectativas sobre la reducción de costos de Fast Retailing aún permanecen a nivel de conjeturas motivadas por los resultados electorales, y enfatizó que el factor clave para la continuación del aumento de precios será cuánta mejora real se materialice en los resultados reales.
* Este artículo ha sido traducido por IA.