Saldo de préstamos en yen de los cinco bancos principales alcanza 80.168 millones de yen, un aumento del 15,4% respecto a finales del año anterior
Aumentan las consultas de empresas con demanda real de yen; preocupación por mayores cargas de reembolso si el yen se fortalece
Los expertos recomiendan utilizar instrumentos de cobertura para gestionar riesgos de fluctuaciones cambiarias y de tasas de interés
![Imagen generada utilizando inteligencia artificial generativa para facilitar la comprensión del contenido del artículo. [Foto=ChatGPT]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/10/27/20261027144218546070.png)
Imagen generada utilizando inteligencia artificial generativa para facilitar la comprensión del contenido del artículo. [Foto=ChatGPT]
Mientras el tipo de cambio won-yen se mantiene en torno a 840 won por 100 yenes, el saldo de préstamos en yen de los principales bancos vuelve a crecer. Los analistas atribuyen esta tendencia a la combinación de incentivos para aprovechar las bajas tasas de interés japonesas y la demanda de financiamiento de empresas importadoras de materias primas y equipos japoneses. Sin embargo, advierten que si el yen se fortalece, la carga de reembolso en términos de won podría aumentar significativamente, por lo que las empresas deben considerar no solo las tasas de interés sino también los riesgos de fluctuación cambiaria.
Según información de círculos financieros del 27 de octubre, el saldo de préstamos en yen de los cinco principales bancos (KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori y NH Nonghyup) a finales de septiembre ascendió a 80.168 millones de yenes. Esto representa un aumento de 10.707 millones de yenes, o 15,4%, comparado con los 69.461 millones de yenes registrados a finales del año anterior.
Esta tendencia de crecimiento contrasta con el período comprendido entre la segunda mitad de 2024 e inicios de 2025, cuando se registraron reembolsos continuos de préstamos en yen debido al fortalecimiento del yen y al aumento de las tasas de interés japonesas. Durante ese período, el saldo de préstamos en yen de los cinco bancos principales disminuyó consecutivamente durante seis meses, pasando de 7.780 millones de yenes a finales de agosto de 2024 a 7.250 millones de yenes a finales de febrero de 2025. Los bancos explicaron que esta reducción se debió a que las empresas optaron por reembolsar sus préstamos mientras el tipo de cambio won-yen, que se ubicaba en torno a 850 won por 100 yenes a finales de junio de 2024, se acercaba a los 1.000 won en marzo de 2025, y las tasas de interés oficiales de Japón continuaban aumentando.
Posteriormente, tras la disminución del saldo, este ha vuelto a aumentar desde inicios de este año, recuperando los niveles observados a principios de 2024. El saldo de préstamos en yen de los cinco bancos principales a finales de enero de 2024 era de 8.050 millones de yenes. Sin embargo, es importante notar que el aumento del saldo refleja tanto nuevos préstamos como reembolsos de préstamos existentes, por lo que no es posible atribuir el incremento completo únicamente a nueva demanda de endeudamiento.
Los bancos señalan las tasas de interés relativamente bajas de Japón y la demanda real de yen por parte de las empresas como factores clave detrás de la demanda de préstamos. Cho Dong-geun, profesor de Economía en la Universidad Myongji, analiza que "existe un incentivo para obtener financiamiento en yenes dado que las tasas de interés en Japón son más bajas que en Corea del Sur", y que la expectativa de que el yen permanezca en niveles débiles también ha influido en las decisiones de endeudamiento de las empresas.
No obstante, la debilidad del yen no representa una ventaja para todos los prestatarios. Mientras que los prestatarios existentes se benefician de una reducción en su carga de reembolso en términos de won cuando el yen se deprecia, los nuevos prestatarios que toman prestado en yenes y convierten a won reciben una menor cantidad de won por el mismo monto prestado. Por lo tanto, las ventajas o desventajas del endeudamiento dependen de la diferencia real en las tasas de préstamo, el propósito de los fondos y los movimientos futuros del tipo de cambio.
Actualmente, los préstamos en yen de los bancos se otorgan principalmente a empresas que requieren fondos para realizar pagos en yen. Un ejecutivo del sector financiero explicó que "anteriormente, cuando las tasas de interés del yen eran bajas, profesionales independientes como médicos y personas de altos ingresos solicitaban préstamos en yen, y se conoce que algunos utilizaban estos fondos en inversiones inmobiliarias y otros usos no previstos. Posteriormente, tras implementar regulaciones para que las instituciones financieras asignaran financiamiento en moneda extranjera de acuerdo con la demanda real, los préstamos se concentran ahora en prestatarios que pueden justificar el uso de los fondos. Actualmente, las consultas sobre préstamos en yen están aumentando principalmente entre empresas con demanda real de yen, como aquellas que importan materias primas y equipos japoneses."
Incluso cuando existe demanda real de yen, persiste el riesgo de una mayor carga de reembolso debido a la apreciación del yen. Si una empresa realiza pagos de importación en yenes pero genera ingresos en won, un aumento en el valor del yen incrementará la cantidad de won necesaria para reembolsar la deuda.
Históricamente, los prestatarios de préstamos en yen han enfrentado dificultades por fluctuaciones cambiarias abruptas. El tipo de cambio won-yen, que había caído a aproximadamente 750 won por 100 yenes en junio de 2007, superó los 1.000 won en marzo de 2008. Posteriormente, con la crisis financiera global, las cargas de reembolso aumentaron significativamente, lo que llevó a que grupos de prestatarios de préstamos en yen formaran la "Asociación de Prestatarios en Yen" e iniciaran demandas colectivas contra los bancos comerciales.
Choi Byung-moon, abogado del despacho jurídico Jinpyeong que representó a los bancos comerciales en ese litigio, enfatiza que "los préstamos en moneda extranjera conllevan riesgos de variación en los montos de reembolso de capital e intereses debido a fluctuaciones cambiarias, por lo que es necesario calcular previamente los montos de reembolso en won bajo diferentes escenarios de tipos de cambio. Las empresas deben utilizar instrumentos de cobertura apropiados, como contratos de cambio a plazo, futuros de divisas e intercambios de tasas de interés, para gestionar los riesgos derivados de cambios en los tipos de cambio y las tasas de interés."
* Este artículo ha sido traducido por IA.